Bagaimana Mencari Pengembalian Aset Rata-Rata

Pengembalian aset rata-rata memberi tahu Anda seberapa efektif bisnis menggunakan sumber daya yang tersedia. Rasio ini adalah ukuran paling penting dari efisiensi operasional dan merupakan angka pertama yang harus dilihat ketika memutuskan apakah dan sejauh mana bisnis dapat memperluas operasinya. Namun, seperti semua rasio keuangan, ROAA memiliki keterbatasan dan harus dievaluasi dalam konteks yang benar.

Definisi

ROAA sama dengan laba bersih setelah pajak, dibagi dengan total aset rata-rata. Total aset rata-rata dalam rumus sama dengan total aset pada awal periode, ditambah total aset pada akhir periode, dibagi dua. Perhatikan bahwa penghasilan dan jumlah aset pada formula akan berubah tergantung pada tanggal mulai dan berakhir yang telah Anda pilih. Rasio ini karena itu menunjukkan perkembangan dari waktu ke waktu, dibandingkan dengan mengambil snapshot perusahaan pada tanggal tertentu. Untuk mengekspresikan ROAA sebagai persentase, kalikan rasio dengan 100.

ROAA vs. ROA

Di beberapa buku teks dan publikasi, Anda mungkin melihat ROA atau pengembalian aset, yang bertentangan dengan ROAA. ROA sama dengan laba bersih setelah pajak dibagi dengan total aset pada akhir periode dengan pertimbangan. Jika aset berubah sedikit selama periode tersebut, aset rata-rata dan aset awal akan sangat mirip dan demikian pula ROA dan ROAA. Namun, jika ada perubahan signifikan, ROAA akan memberikan metrik evaluasi kinerja yang lebih baik. Nilai aset dapat berubah karena berbagai faktor. Investor dapat memasang uang tunai tambahan; perusahaan dapat meminjam atau membayar pinjaman; keuntungan atau kerugian dari operasi dapat memengaruhi tingkat aset.

Contoh

Asumsikan bahwa suatu bisnis memiliki aset $ 8.000.000 pada tanggal 1 Januari. Ini termasuk semua barang berharga berwujud dan tidak berwujud dalam neraca perusahaan, seperti persediaan, peralatan, tanah, uang tunai di bank dan piutang dari klien. Angka ini meningkat menjadi $ 9.000.000 pada akhir tahun dan laba setelah pajak adalah $ 750.000. Aset rata-rata adalah ($ 8.000.000 + $ 9.000) / 2 = $ 8.500.000. Pengembalian aset rata-rata karena itu $ 750.000 / $ 8.500.000 = 0, 088. Dinyatakan sebagai persentase, angka ini adalah 0, 088 * 100 = 8, 8%

Makna

Aset mewakili nilai semua barang berharga yang dapat digunakan manajemen saat mengejar keuntungan. Ketika mempertimbangkan ekspansi melalui pinjaman, pengembalian aset rata-rata - 8, 8% dalam contoh ini - harus dibandingkan dengan biaya pinjaman. Jika pinjaman $ 100.000 tersedia dengan bunga 7%, ekspansi masuk akal. Pinjaman ini akan menumbuhkan total aset sebesar $ 100.000, berpotensi menghasilkan $ 100.000 * 0, 088 = $ 8, 800 penghasilan tambahan. Biaya bunga sama dengan 7% atau $ 7.000, menghasilkan ($ 8.800 - $ 7.000) = laba tambahan $ 1.800. Sementara biaya bunga pasti, pendapatan dapat berfluktuasi tergantung pada kondisi pasar. Jadi angka laba bersih memiliki ruang untuk kesalahan.