Cara Menggunakan Excel untuk Menghitung Imbal Hasil Obligasi untuk Memanggil

Obligasi adalah kendaraan investasi yang melakukan pembayaran kupon reguler hingga jatuh tempo, di mana nilai nominal obligasi dibayarkan. Jika suatu obligasi dapat dialihkan, penerbit obligasi dapat mengakhiri kontrak obligasi lebih awal, biasanya untuk kenaikan satu persen di atas nilai nominal obligasi. Hasil tahunan terealisasi ketika opsi panggilan dilakukan disebut hasil untuk dipanggil. YTC sulit untuk dihitung dengan tangan, karena perhitungan membutuhkan uji coba untuk menunjukkan angka yang tepat. Namun, fungsi RATE dari Microsoft Excel melakukan perhitungan berulang yang memperkirakan YTC dengan relatif mudah.

1.

Ketik "Nilai nominal, " "Harga Pembelian, " "Tingkat Kupon Tahunan, " "Periode per Tahun, " "Tahun untuk Memanggil, " "Hubungi Premium" dan "YTC" di sel A1 hingga A7.

2.

Masukkan nilai nominal obligasi dan harga pembelian asli masing-masing dalam sel B1 dan B2. Nilai nominal adalah nilai cetak pada obligasi, yang juga merupakan jumlah yang dibayarkan pada saat jatuh tempo. Misalnya, jika Anda membeli obligasi $ 1.000 untuk $ 980, masukkan "$ 1.000" di sel B1 dan "$ 980" di sel B2.

3.

Masukkan tingkat kupon tahunan dalam sel B3, yang dinyatakan sebagai persentase. Jika tingkat kupon adalah 5 persen, ketik "5%" di sel B3.

4.

Masukkan jumlah periode pembayaran kupon per tahun di sel B4. Jika contoh obligasi dibayar setiap triwulan, masukkan "4" di sel B4.

5.

Ketikkan jumlah tahun sebelum opsi panggilan dilakukan di sel B5. Jika perusahaan menjalankan opsi panggilan setelah tiga tahun, masukkan "3" di sel B5.

6.

Masukkan premium panggilan sebagai persentase dalam sel B6. Call premium adalah kenaikan persen dari nilai nominal obligasi yang dibayarkan oleh perusahaan penerbit untuk menggunakan opsi panggilan mereka. Melanjutkan contoh, jika premi panggilan adalah 10 persen, masukkan "10%" di sel B6.

7.

Masukkan rumus "= RATE (B5 B4, B3 / B4 B1, -B2, B1 (1 + B6)) B4" tanpa tanda kutip di sel B7 untuk menghitung YTC. Dalam contoh sebelumnya, YTC adalah 8, 72 persen.

Kiat

• Klik dua kali garis vertikal antara tajuk kolom A dan B untuk secara otomatis mengubah ukuran kolom A untuk mengakomodasi lebar judul baris.
• Jika nilai YTC ditampilkan sebagai persentase seluruh angka, klik kanan sel B7, pilih "Format" dan pilih jumlah tempat desimal yang ingin Anda gunakan untuk YTC.