Penghasilan Harga Tinggi & Rasio Market-to-Book Rendah

Rasio keuangan memungkinkan investor dan pemangku kepentingan lainnya untuk mengevaluasi kinerja historis perusahaan dan membandingkannya dengan perusahaan lain, industri, dan pasar saham. Rasio penilaian, seperti price-to-earning dan price-to-book, dapat mengindikasikan penilaian berlebih atau kurang dihargai sehubungan dengan rata-rata industri atau pasar. Investor umumnya mendapat untung dari membeli saham yang undervalued dan menjual saham yang dinilai terlalu tinggi.

Dasar-dasar

Rasio harga terhadap pendapatan adalah rasio dari harga saham saat ini dengan 12 bulan laba per saham yang tertinggal. Beberapa mungkin menghitung rasio harga-pendapatan berdasarkan estimasi pendapatan masa depan. Rasio pasar terhadap buku, juga dikenal sebagai rasio harga terhadap buku, adalah rasio dari harga saham saat ini dengan nilai buku per saham. Nilai buku sama dengan ekuitas pemegang saham, yang sama dengan aset dikurangi kewajiban. Rasio penilaian yang tinggi relatif terhadap rata-rata pasar atau industri umumnya menunjukkan tingkat minat investor yang tinggi, sementara rasio penilaian yang rendah biasanya menunjukkan tingkat bunga yang rendah.

Rasio Harga-Penghasilan Tinggi

Rasio harga-pendapatan yang tinggi dapat mengindikasikan penilaian berlebih, artinya harga saham itu relatif mahal dibandingkan dengan perusahaan lain atau pasar keseluruhan. Saham di sektor industri dengan pertumbuhan tinggi, seperti teknologi Internet, mungkin memiliki rasio harga-pendapatan yang tinggi karena investor mengharapkan perusahaan-perusahaan ini untuk menunjukkan pertumbuhan laba tahun-ke-tahun yang tinggi. Rasio harga-pendapatan yang rendah dapat menunjukkan pesimisme pasar secara umum tentang prospek pertumbuhan perusahaan atau industri. Saham dengan rasio harga-pendapatan tinggi mungkin lebih fluktuatif, karena sedikit saja berita buruk dapat menjatuhkan harga secara signifikan.

Rasio Market-to-Book Rendah

Rasio pasar-ke-buku yang rendah dapat menunjukkan undervaluasi atau itu bisa merupakan hasil dari sentimen pasar negatif tentang prospek perusahaan. Selama resesi, pasar dapat merobohkan harga saham untuk perusahaan di industri siklus, seperti transportasi dan ritel. Namun, rendahnya market-to-book juga dapat dihasilkan dari pesimisme pasar yang berlebihan berdasarkan tindakan restrukturisasi perusahaan baru-baru ini dan berita industri negatif lainnya.

Strategi Investasi

Idealnya, seorang investor ingin membeli saham pada titik terendah dan menjualnya pada puncaknya. Namun, penentuan waktu pasar sulit karena saham dengan rasio harga-harga tinggi bisa naik lebih tinggi, sementara saham dengan harga pasar rendah dapat mengalami penurunan lebih lanjut. Beberapa investor dapat menetapkan target harga untuk perdagangan saham, seperti membeli atau menjual ketika saham berada pada tingkat tertentu di atas atau di bawah pendapatan-harga atau rasio penilaian lainnya. Investor jangka panjang dapat membeli saham hanya jika diperdagangkan di bawah nilai bukunya, yang berarti rasio pasar terhadap buku kurang dari 1, dan dapat menjual ketika rasio harga-pendapatan lebih tinggi dari rata-rata industri. Investor dapat menggunakan tautan Sumber Daya dan sumber daring gratis lainnya untuk meninjau rasio keuangan industri.

Contoh

Jika suatu saham diperdagangkan pada $ 20 hari ini dan laba 12 bulannya yang tertinggal adalah $ 1, 10 per saham, rasio harga-laba yang tertinggal adalah sekitar 18 ($ 20 / $ 1, 10). Jika total aset dan kewajiban masing-masing adalah $ 2 juta dan $ 1 juta, dan perusahaan memiliki 1 juta saham yang beredar, maka nilai bukunya adalah $ 1 per saham [($ 2 juta - $ 1 juta) / 1 juta = $ 1] dan pasar- rasio to-book adalah 20 ($ 20 / $ 1).