Apa itu Penggabungan Vertikal?

Perusahaan berkembang melalui pertumbuhan internal atau akuisisi perusahaan lain - suatu proses yang dapat terjadi pada basis lokal, nasional atau global. Merger memberikan pengaruh ekonomi bagi perusahaan-perusahaan yang terlibat, dan mereka terkadang memiliki dampak negatif pada pesaing mereka. Peluang untuk menumbuhkan bisnis menjadikan merger vertikal taktik bisnis yang kuat.

Jenis Penggabungan

Merger jatuh ke dalam tiga kategori: konglomerat, horisontal dan vertikal. Merger konglomerat adalah merger di mana dua perusahaan yang menjual produk yang tidak terkait bergabung. General Electric, yang telah terlibat dalam banyak merger konglomerat, menjual segala sesuatu mulai dari bola lampu dan pemanggang roti hingga mesin pesawat jet. Penggabungan horizontal terjadi ketika dua pesaing seperti Exxon dan Mobil bergabung untuk membentuk sebuah perusahaan tunggal, ExxonMobil. Penggabungan vertikal melibatkan perusahaan-perusahaan yang berada pada level rantai pasokan yang berbeda. Akuisisi DoubleClick oleh Google merupakan penggabungan vertikal antara perusahaan pencarian Internet dan perusahaan periklanan Internet, masing-masing di berbagai tingkat industri yang sama.

Dasar Pemikiran untuk Penggabungan Vertikal

Perusahaan melakukan merger vertikal untuk mengambil keuntungan dari skala ekonomis. Sebagai perusahaan yang lebih besar secara keseluruhan - meskipun tidak ada perubahan yang jelas dalam persaingan di tingkat mana pun - perusahaan yang digabungkan dapat mengurangi biaya transaksi dan mendapat manfaat dari kekuatan finansial yang berasal dari menjadi perusahaan yang lebih besar. Jika perusahaan mengakuisisi pemasok, itu menguntungkan dengan memiliki sumber daya sumber daya yang terjamin. Sebaliknya, jika perusahaan mengakuisisi pengecer, dijamin memiliki outlet distribusi. Penggabungan vertikal dapat dilakukan untuk mencegah orang lain dalam industri dari menggunakan kekuatan ekonomi mereka. Setelah UPS mengakuisisi Kotak Surat, dll., Sekarang Toko UPS, Federal Express merespons dengan membeli Kinkos, yang sekarang berganti nama menjadi Kantor FedEx.

Aspek Anti-Kompetitif

Meskipun perusahaan yang merupakan pihak dalam merger vertikal tidak bersaing secara langsung, perubahan dapat terjadi di pasar yang terpengaruh. Sebagai bagian dari perusahaan yang lebih besar, perusahaan yang bergabung memperoleh kekuatan ekonomi yang lebih besar, akses ke persyaratan kredit yang lebih baik dan kekuatan pemasaran yang lebih besar. Penggabungan vertikal dapat menutup pesaing dari segmen pasar. Jika produsen mobil membeli produsen ban, misalnya, ia dapat memilih untuk tidak menjual ban kepada produsen mobil yang bersaing. Bahkan jika itu terjadi, harga kepada pesaing akan lebih tinggi, sedangkan perusahaan yang memiliki produsen ban dapat memilikinya dengan biaya. Jika produsen mengakuisisi pengecer, pengecer itu mungkin tidak membawa merek kompetitif.

Brown Shoe v. Amerika Serikat

Keputusan penting Mahkamah Agung pada tahun 1962 melibatkan merger antara Brown Shoe Company, sebuah pabrik, dan Kinney, sebuah toko sepatu ritel. Meskipun dampak merger pada tingkat nasional dapat diabaikan, Pengadilan memutuskan bahwa hal itu akan berdampak pada "submarket yang signifikan secara ekonomi" karena persaingan akan berkurang secara signifikan di kota-kota kecil di seluruh negara. Pengadilan memutuskan bahwa merger vertikal ini menyebabkan "penyumbatan pada kompetisi" dan bahwa itu merampas perusahaan lain dari "kesempatan yang adil untuk bersaing." Terlepas dari keputusan seperti Brown Shoe vs Amerika Serikat, merger vertikal adalah hal biasa di pasar yang semakin global.