Faktor-Faktor Apa Yang Mempengaruhi Tingkat dan Risiko Arus Kas?

Alasan utama kegagalan usaha kecil adalah modal yang tidak mencukupi. Meskipun pemilik bisnis dapat menunjukkan kesulitan memperoleh pinjaman atau penurunan penjualan dalam ekonomi yang buruk, berbagai faktor lain memengaruhi arus kas. Pengurangan arus kas sering merupakan gejala manajemen yang tidak efektif. Di waktu lain, hal ini dapat terjadi karena Anda tidak menelaah laporan arus kas dan membuat prediksi tentang kebutuhan uang tunai. Faktor-faktor ini dan lainnya mempengaruhi tingkat dan keberisikoan arus kas.

Definisi Arus Kas

Arus kas adalah pergerakan kas dan setara kas masuk dan keluar dari bisnis Anda. Sementara laporan laba rugi perusahaan Anda menunjukkan penjualan, pengeluaran, dan laba, laporan arus kas menunjukkan arus kas dari aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan. Kerugian bersih oleh perusahaan Anda menghabiskan uang tunai karena itu berarti perusahaan Anda tidak menghasilkan cukup penjualan untuk menutupi biayanya.

Keputusan Manajer - Operasi

Faktor utama yang mempengaruhi arus kas adalah keputusan strategis dan berkelanjutan yang dibuat oleh tim manajemen perusahaan Anda. Ini termasuk keputusan operasi dan kontrol, atau ketiadaannya. Misalnya, kebijakan yang digerakkan manajer yang mengharuskan pelanggan membayar dalam waktu 30 hari dapat menghabiskan arus kas, sementara kebijakan yang mengharuskan setoran atau pembayaran di muka dapat meningkatkannya.

Keputusan Manajer - Investasi / Pendanaan

Karena arus kas juga didorong oleh investasi dan keuangan, keputusan yang melibatkan bidang-bidang ini berdampak pada posisi perusahaan Anda. Keputusan investasi melibatkan aset perusahaan Anda. Keputusan untuk membeli dan memegang real estat atau mesin besar dan mahal dapat secara signifikan mengurangi arus kas jangka pendek atau menengah perusahaan Anda. Keputusan berinvestasi juga secara tidak langsung memengaruhi uang tunai melalui keputusan pembiayaan yang dibuat perusahaan Anda untuk mendanai akuisisi asetnya.

Risiko dari Keputusan Pembiayaan / Investasi

Penggunaan ekuitas kurang berisiko untuk uang tunai perusahaan tetapi mungkin sulit diperoleh. Menggunakan utang dapat membuat arus kas lebih berisiko karena utang itu harus dilunasi. Utang jangka pendek yang signifikan lebih berisiko daripada utang jangka panjang karena utang jangka pendek mengharuskan perusahaan Anda untuk segera mendapatkan uang tunai dari suatu tempat. Hutang jangka panjang memungkinkan perusahaan Anda mempertimbangkan berbagai opsi.

Lingkungan Eksternal - Pasar

Lingkungan operasi perusahaan Anda juga memainkan peran kunci. Bahkan dengan perusahaan kecil, aktivitas di pasar modal berdampak pada investasi dan pembiayaan arus kas. Jika pinjaman dibatasi untuk perusahaan publik, biasanya lebih terbatas untuk perusahaan kecil yang memiliki lebih sedikit opsi utang. Ketika perusahaan ekuitas swasta besar tidak dapat mempublikasikan perusahaan mereka, perusahaan kecil mungkin lebih berhati-hati dalam mengambil risiko investasi mereka mungkin tidak dapat menjual dalam jangka waktu tertentu.

Lingkungan Eksternal - Industri / Ekonomi

Peristiwa industri dan ekonomi juga berdampak pada semua arus kas. Misalnya, jika perusahaan Anda berada di industri kedirgantaraan dan industri tersebut mengalami penurunan yang nyata, penjualan Anda dapat menurun atau biaya terkait penjualan Anda dapat meningkat karena dibutuhkan lebih banyak upaya untuk mendorong penjualan. Keduanya diterjemahkan ke dalam arus kas operasional yang berkurang. Jika pelanggan gagal, maka risikonya meningkat. Jika kotamadya Anda bangkrut, suatu peristiwa ekonomi, semua arus kas perusahaan Anda dapat terkena dampak.