Alat Analisis Laporan Keuangan

Laporan keuangan adalah alat penting yang digunakan untuk menganalisis kinerja perusahaan. Manajemen menggunakan beberapa teknik untuk menentukan kondisi keuangan perusahaan dan membuat keputusan mengenai perbaikan.

Jenis-jenis Laporan Keuangan

Akuntan biasanya menyiapkan empat jenis laporan keuangan untuk setiap periode pelaporan:

Laporan laba rugi: Semua pendapatan dan pengeluaran perusahaan dilaporkan pada laporan laba rugi. Periode pelaporan bisa untuk satu bulan, kuartal, tahun atau tahun-to-date. Akuntan menggunakan Prinsip Akuntansi yang Diterima Secara Umum untuk mencatat item baris ini. Untuk sebagian besar pelaporan bisnis, pencatatan penjualan dan pengeluaran dilakukan berdasarkan basis akrual. Metode akuntansi ini menghitung penerimaan dan mencocokkan biaya terkait pada saat yang sama. Misalnya, penjualan dicatat pada saat transaksi, bahkan jika itu dijual secara kredit dan uang tunai tidak dikumpulkan sampai beberapa bulan kemudian.

Metode akuntansi lainnya adalah basis uang tunai. Metode ini hanya mengakui transaksi ketika uang tunai berpindah tangan.

Neraca: Neraca adalah daftar aset, kewajiban, dan ekuitas pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu. Pada pernyataan ini, aset sama dengan jumlah hutang perusahaan dan ekuitas pemegang sahamnya.

Aset terdaftar dalam urutan likuiditas dari kas di bank ke piutang dan persediaan dan, akhirnya, ke aset tetap dan jangka panjang. Liabilitas dicatat berdasarkan tanggal jatuh tempo dari kredit perdagangan jangka pendek dan uang kertas melalui hipotek dan obligasi jangka panjang.

Laporan arus kas: Pernyataan ini mewakili arus kas masuk dan keluar perusahaan selama periode waktu tertentu. Ini berbeda dari laporan laba rugi, yang mencatat margin laba bisnis. Laporan laba rugi juga mengandung entri non tunai, seperti depresiasi peralatan, yang memengaruhi laba tetapi tidak secara akurat menggambarkan arus kas.

Laporan arus kas mengungkapkan apakah perusahaan menyadari kas positif atau negatif dari transaksinya. Ini mencatat tiga jenis kegiatan: arus kas dari operasi, arus kas dari investasi dan arus kas dari kegiatan pendanaan. Pemisahan dari berbagai jenis arus kas memungkinkan analis untuk menentukan apakah perusahaan menghasilkan arus kas positif dari operasinya atau meminjam uang untuk membayar tagihannya.

Pernyataan perubahan ekuitas pemegang saham: Pernyataan ini menghubungkan kinerja laba dari laporan laba rugi dengan neraca. Pernyataan ekuitas pemegang saham dimulai dengan penambahan laba bersih ke bagian ekuitas dalam neraca dan kurangi setiap pembagian dividen. Jumlah yang tersisa setelah membayar dividen disimpan dalam bisnis dan ditambahkan ke akun laba ditahan.

Pernyataan ekuitas pemegang saham juga mencatat penambahan atau pengurangan dalam kontribusi modal. Hasil dari penerbitan saham baru atau pembelian kembali saham dirinci dalam akun ekuitas di neraca.

Teknik Analisis Keuangan

Analisis vertikal: Analisis vertikal berarti melihat laporan keuangan perusahaan dalam satu periode pelaporan keuangan. Biasanya, semua pos pendapatan dan pengeluaran pada laporan laba rugi dilaporkan sebagai persentase dari penjualan bersih.

Misalkan penjualan perusahaan adalah $ 1, 2 juta dan gaji administrasi adalah $ 96.000. Persentase akan menjadi $ 96.000 dibagi dengan $ 1.200.000 kali 100, atau 8 persen. Angka ini dapat dibandingkan dengan jumlah anggaran yang diproyeksikan atau persentase tahun lalu untuk mengukur apakah ini baik atau buruk.

Analisis horisontal: Perbandingan data keuangan antara dua periode adalah analisis horizontal. Akun pendapatan dan beban diperiksa untuk menentukan perubahan dari satu periode ke periode lainnya. Perubahan ini biasanya dinyatakan dalam persentase.

Misalnya, mari kita asumsikan bahwa penjualan suatu perusahaan dalam satu periode adalah $ 768.000 dan meningkat menjadi $ 940.000 pada periode berikutnya. Jumlah kenaikan penjualan adalah $ 172.000. Peningkatan persentase akan menjadi $ 172.000 dibagi dengan $ 768.000 kali 100, atau 22, 4 persen.

Analisis tren: Perbandingan tiga atau lebih periode pelaporan keuangan dapat mulai mengidentifikasi tren. Manajemen sangat tertarik dengan tren. Misalnya, manajer suka melihat tren penjualan naik dan biaya turun; Pergerakan yang menguntungkan ini menghasilkan peningkatan laba.

Analisis rasio: Metode analisis keuangan yang paling umum melibatkan perhitungan rasio dari laporan laba rugi dan neraca. Rasio keuangan digunakan untuk menganalisis likuiditas, profitabilitas, leverage keuangan, dan perputaran aset perusahaan.

Rasio dihitung untuk serangkaian periode pelaporan untuk mengidentifikasi tren positif atau negatif dari waktu ke waktu. Rasio perusahaan dapat juga dibandingkan dengan rasio patokan yang dilaporkan oleh perusahaan lain di industri yang sama. Perbandingan rasio perusahaan dengan statistik industri memberikan indikasi apakah bisnisnya berkinerja buruk atau berkinerja relatif relatif terhadap para pesaingnya.

Alat Analisis Keuangan

Rasio adalah alat tradisional yang digunakan untuk menganalisis laporan keuangan. Analisis rasio meneliti empat aspek kondisi dan kinerja keuangan perusahaan: laba, likuiditas, leverage keuangan, dan efisiensi.

Keuntungan

Tujuan akhir suatu bisnis adalah untuk menghasilkan keuntungan. Tanpa keuntungan, sebuah perusahaan mati; jadi margin keuntungan adalah metrik yang sangat penting.

Margin laba bersih: Ukuran profitabilitas yang paling umum adalah margin laba bersih. Ini adalah jumlah yang tersisa setelah membayar semua pengeluaran, termasuk biaya overhead, bunga dan pajak.

Margin laba bersih biasanya dinyatakan sebagai persentase dan dihitung dengan membagi jumlah laba dalam dolar dengan total penjualan. Angka persentase ini kemudian dapat dilacak untuk menentukan tren positif atau negatif, atau dibandingkan dengan perusahaan sejenis sebagai ukuran posisi kompetitif perusahaan dalam industri. Margin laba bersih dapat berkisar dari 1 hingga 2 persen, seperti toko grosir eceran, hingga lebih dari 20 persen untuk perusahaan seperti lembaga keuangan dan produsen farmasi.

Marjin laba kotor: Marjin laba kotor mengukur efisiensi produksi produk atau layanan perusahaan. Ini dihitung dengan mengurangi biaya produksi langsung dari total penjualan. Biaya langsung adalah biaya tenaga kerja, bahan, perlengkapan operasi dan peralatan.

Manajer melacak persentase laba kotor untuk menentukan dampak kenaikan harga penjualan atau keuntungan dalam produktivitas tenaga kerja dan pengurangan biaya material langsung.

Marjin laba operasional: Marjin laba operasi adalah ukuran lain dari efisiensi operasi perusahaan. Ini adalah perhitungan laba sebelum dipotong untuk bunga dan pajak, sehingga menghilangkan efek biaya pembiayaan dan perencanaan pajak.

Likuiditas

Keuntungan itu penting, tetapi dibutuhkan likuiditas dan uang tunai untuk membayar tagihan.

Rasio lancar : Salah satu ukuran likuiditas adalah rasio aset lancar terhadap liabilitas lancar. Cukup bagi total aset lancar dengan total kewajiban lancar. Rasio likuiditas yang nyaman adalah 2: 1.

Modal kerja: Modal kerja ditemukan dengan mengurangi kewajiban lancar dari aset lancar. Manajer dapat menghitung angka ini setiap bulan, dan mereka ingin melihatnya selalu naik.

Leverage Keuangan

Meskipun memiliki utang baik, terlalu banyak utang berisiko.

Rasio hutang terhadap ekuitas: Umumnya, biaya modal ekuitas lebih tinggi daripada biaya bunga atas hutang. Tetapi tingkat utang yang lebih tinggi membuat bisnis lebih berisiko selama krisis ekonomi. Rasio utang terhadap ekuitas dihitung dengan membagi total utang perusahaan, baik jangka panjang dan jangka pendek, dengan total modal ekuitas.

Efisiensi

Manajemen selalu berusaha untuk mencapai pengembalian aset yang lebih baik. Rasio turnover adalah cara untuk mengukur penggunaan aset secara efisien.

Perputaran piutang dagang: Rasio ini dihitung dengan membagi total penjualan dengan saldo dalam piutang dagang. Ini adalah ukuran efektivitas prosedur pengumpulan perusahaan dan ketentuan penjualan. Rasio turnover yang lebih tinggi berarti barang dagangan dijual dan uang tunai dikumpulkan dengan cepat, membuatnya tersedia untuk membiayai lebih banyak penjualan. Rasio turnover yang lebih rendah dapat menunjukkan bahwa perusahaan mengalami masalah dalam penagihan piutang atau bahwa persyaratan kreditnya terlalu lunak.

Perputaran persediaan: Rasio perputaran persediaan mengukur berapa kali persediaan dijual dan diganti selama setahun. Rasio yang lebih tinggi lebih baik, karena itu berarti lebih sedikit uang yang diinvestasikan dalam persediaan. Rasio turnover yang lebih rendah bisa berarti produk sudah usang dan harus dijual dengan harga lebih rendah atau dihapuskan seluruhnya.