Apa Beda Arus Kas?

Untuk tetap kompetitif di industri masing-masing dan memaksimalkan potensi keuntungan, usaha kecil sering mengambil proyek baru. Jumlah arus kas operasi tambahan yang dimiliki perusahaan sebagai akibat dari mengambil proyek baru biasanya disebut sebagai arus kas diferensial, atau arus kas tambahan.

Positif dan negatif

Apakah perusahaan memutuskan untuk mengambil proyek biasanya tergantung pada nilai dari arus kas diferensial yang diantisipasi proyek. Aliran kas diferensial positif memberi tahu perusahaan bahwa suatu proyek akan menghasilkan peningkatan arus kas, sedangkan arus kas diferensial diferensial akan menghasilkan penurunan pendapatan operasional. Untuk menentukan nilai arus kas diferensial, perusahaan harus mempertimbangkan pengeluaran awal, arus kas dari mengambil proyek dan nilai terminal, atau arus kas bersih dari mengakhiri proyek.

Pengeluaran awal

Ketika menentukan pengeluaran investasi awal bersih dari arus kas diferensial, beberapa pertimbangan keuangan harus dimasukkan. Di antaranya adalah jumlah pengeluaran uang tunai yang harus dilakukan perusahaan untuk mengambil dan menyelesaikan proyek, serta perubahan modal kerja bersih karena proyek. Jumlah arus kas bersih yang dihasilkan dari penjualan peralatan yang ada atau tidak digunakan dan dari kredit pajak yang berlaku juga harus dimasukkan dalam pengeluaran investasi awal bersih.

Arus kas

Perusahaan mengandalkan arus kas operasi untuk mempertahankan operasi sehari-hari mereka. Ketika mempertimbangkan proyek perusahaan baru, bisnis harus mengevaluasi arus kas operasi bersih, bentuk lain dari arus kas diferensial. Arus kas operasi bersih sama dengan nilai pendapatan perusahaan dikurangi beban dan kewajiban pajak untuk periode waktu tertentu. Ketika menilai suatu proyek, kerangka waktu yang digunakan harus tumpang tindih dengan kerangka waktu proyek yang diproyeksikan.

Nilai Terminal

Nilai terminal suatu proyek adalah jenis kunci lain dari arus kas tambahan yang harus dievaluasi saat meninjau kelayakan proyek. Juga disebut sebagai nilai sisa bersih, arus kas diferensial ini mencakup arus kas bersih setelah pajak dari penghentian, likuidasi, atau penjualan proyek yang diusulkan. Skenario seperti itu dapat terjadi jika proyek menjadi tidak berkelanjutan secara finansial. Nilai sisa bersih meliputi biaya untuk penjualan aset yang terkait dengan proyek, pembersihan dan penghapusan dan pelepasan modal kerja bersih.