Apa yang Terjadi pada Penghasilan Discretionary Ketika Suku Bunga Naik?

Penghasilan diskresioner adalah apa yang orang tinggalkan setelah membayar kebutuhan seperti makanan, tempat tinggal dan pakaian. Ketika konsumen memiliki banyak penghasilan tambahan, mereka membeli dari perusahaan yang menjual barang-barang yang tidak penting, seperti elektronik, liburan dan hiburan. Ketika suku bunga naik, pinjaman rumah dan jenis pinjaman lainnya menggunakan lebih banyak pendapatan masyarakat, menyisakan lebih sedikit untuk pengeluaran diskresioner. Namun, minat yang lebih tinggi tidak selalu berarti akhir dari pembelian konsumen.

Bunga Meningkat dan Pendapatan Sekarang

Konsumen dapat menyerap beberapa kenaikan suku bunga. Perusahaan yang harus membayar bunga lebih tinggi untuk pinjaman mereka cenderung menanggung biaya tambahan dengan membebankan lebih banyak untuk produk dan layanan. Konsumen pada gilirannya sering dapat membayar sedikit lebih banyak untuk pembelian mereka dengan mengurangi beberapa hal penting. Pertukaran semacam ini cenderung bekerja paling baik ketika suku bunga naik secara bertahap. Dalam skenario seperti itu, pendapatan diskresioner mungkin tetap atau turun hanya dalam jumlah kecil. Namun, jika tarif naik secara dramatis dan mantap, pendapatan diskresioner akan mulai turun.

Bunga Tinggi dan Pendapatan Masa Depan

Ketika orang meminjam uang, mereka menghabiskan penghasilan masa depan mereka. Mereka lebih bersedia melakukan ini ketika mereka mengantisipasi menghasilkan lebih banyak uang dan mampu melunasi hutang mereka. Ketika suku bunga membentuk tren naik, konsumen cenderung enggan untuk meminjam, terutama dengan menggunakan kartu kredit yang harganya bisa menyesuaikan ke atas saat bunganya naik. Dengan cara ini, kenaikan suku bunga dapat memiliki efek mengurangi pada pembelian kartu kredit, yang dapat dipandang sebagai pendapatan diskresioner masa depan.

Permintaan dan Pendapatan Discretionary

Permintaan barang dan jasa yang tinggi dapat menipu beberapa perusahaan ke rasa aman yang salah selama periode kenaikan suku bunga. Konsumen dapat terus menyatakan permintaan akan barang dan jasa yang tidak penting, tetapi mereka mungkin kehilangan kemampuan untuk membayarnya. Jika sebuah perusahaan mengukur permintaan melalui sentimen melalui survei, mungkin perusahaan itu tidak mengetahui fakta bahwa pendapatan diskresionernya menyusut. Sangat penting untuk melihat angka penjualan aktual untuk mendukung bukti anekdotal yang dikumpulkan oleh perusahaan tentang permintaan. Penjualan mencerminkan pendapatan diskresioner nyata.

Bunga Meningkat dan Pengangguran Rendah

Jika tingkat pengangguran rendah, itu berarti kebanyakan orang memiliki pekerjaan. Dalam kasus seperti itu, pengusaha harus bersaing satu sama lain untuk menarik bakat baru, dan ini bisa berarti menawarkan upah yang lebih tinggi. Itu berarti pendapatan diskresioner akan naik, bahkan jika suku bunga naik, selama kenaikan upah mengikuti kenaikan suku bunga. Namun, ketika tingkat pengangguran tinggi, pengusaha tidak perlu bersaing sekeras mencari pekerja, sehingga mereka tidak menawarkan kenaikan upah sebanyak-banyaknya. Jika suku bunga naik selama pengangguran tinggi, pendapatan diskresioner dapat turun drastis. Orang akan memiliki upah yang lebih rendah dan bunga yang lebih tinggi untuk membayar pinjaman dan kartu kredit mereka, yang berarti mereka akan memiliki penghasilan tambahan yang lebih sedikit.