Apa yang Terpusat pada Metode Valuasi Kas Bisnis Gratis?

Sejumlah metode ada untuk menghargai bisnis. Metode arus kas bebas adalah salah satu metode yang sering digunakan secara internal atau oleh investor jangka panjang untuk menilai suatu perusahaan. Metode ini berfokus pada arus kas operasional yang dihasilkan perusahaan dan tingkat pertumbuhan yang diharapkan di masa depan. Perusahaan dapat menggunakan arus kas bebas saat ini atau arus kas bebas yang diharapkan jika perusahaan bermaksud untuk melakukan perubahan operasional dalam waktu dekat.

Definisi Arus Kas Gratis

Arus kas bebas adalah arus kas operasional perusahaan dikurangi kas yang dibutuhkan untuk mendanai pengeluaran modal dan modal kerja bersih yang diperlukan untuk mempertahankan pertumbuhan saat ini. Karena biasanya sulit untuk memperkirakan pengeluaran modal jauh-jauh hari, sebuah perusahaan sering menggunakan rata-rata historisnya untuk memperkirakan jumlah ini. Arus kas bebas adalah arus kas operasional perusahaan dengan pengaruh tingkat pertumbuhan saat ini dihapus.

Arus Kas ke Perusahaan

Arus kas bebas dapat mengalir ke ekuitas atau ke perusahaan secara umum. Jika perusahaan memiliki beban utang yang besar, maka pembayaran bunga dan pokok utang akan mengurangi arus kas bebas yang tersedia untuk pemegang saham. Namun, jika Anda melihat nilai total perusahaan, Anda harus mengabaikan pembayaran utang dan bunga, karena nilai total pasar perusahaan merupakan kombinasi dari utang dan ekuitasnya.

Penjelasan Sederhana

Dalam istilah yang lebih sederhana, arus kas operasional menjadi perusahaan dari pendapatan yang dihasilkan dengan menjual produk dan mengalir keluar untuk membayar biaya produk, overhead, dan penjualan. Perusahaan mengambil uang tunai yang dihasilkan untuk membayar investasi jangka panjang dalam aset yang mendukung operasi dan investasi jangka pendek dalam modal kerja. Yang tersisa adalah arus kas bebas ke perusahaan. Disebut ini karena uang tunai ini bebas untuk membayar bunga, hutang, dividen dan pembelian kembali ekuitas.

Penilaian Bisnis

Dengan menggunakan metode penilaian arus kas bebas, Anda harus mendiskon arus kas bebas yang diantisipasi, atau diperkirakan, di masa mendatang kembali ke masa kini. Ini berarti bahwa Anda harus, misalnya, melihat perkiraan arus kas dalam 10 tahun dalam dolar hari ini. Perhitungan ini bisa rumit, karena melibatkan beberapa asumsi tentang arus kas operasional, pengeluaran modal, peningkatan modal kerja dan pertumbuhan. Namun, fokusnya tidak berubah. Fokusnya adalah untuk menentukan nilai arus kas operasional perusahaan yang dihasilkan selama periode waktu setelah mengeluarkan investasi aset yang diperlukan. Nilai ini dapat pergi ke pemegang saham pada khususnya atau ke perusahaan secara umum, tetapi arus kas operasional adalah pendorongnya.