GAAP: Cara Mengklasifikasikan Waran

Berdasarkan prinsip akuntansi yang diterima secara umum, atau GAAP, bisnis harus melaporkan aset, kewajiban, dan ekuitas mereka di neraca yang sesuai dengan standar akuntansi tertentu. Di bawah standar-standar itu, sebuah perusahaan melaporkan waran vanila biasa sebagai instrumen ekuitas. Namun, keadaan tertentu mengharuskan beberapa waran diklasifikasikan sebagai kewajiban. Dewan Standar Akuntansi Keuangan, atau FASB, bertanggung jawab untuk mengatur dan menerbitkan GAAP.

Waran sebagai Ekuitas

Waran memberi pemegang hak untuk membeli sejumlah saham saham dari perusahaan penerbit dengan harga tetap - strike price - pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa waran. Sebuah waran mirip dengan opsi panggilan, kecuali bahwa opsi yang dieksekusi dikonversi menjadi saham yang dikirimkan oleh penjual opsi dan bukan saham dari penerbit, dan opsi panggilan biasanya memiliki periode kedaluwarsa yang lebih pendek. Karena pemegang waran dapat menerima saham penerbit, penerbit biasanya mengklasifikasikan waran sebagai instrumen ekuitas dan membawa nilainya dalam waran modal disetor dalam bagian ekuitas pemegang saham pada neraca. Perusahaan besar dan kecil dapat menggunakan waran untuk meningkatkan modal.

Waran Puttable

Menurut Kodifikasi Standar Akuntansi FASB 480, perusahaan harus mengklasifikasikan waran puttable sebagai kewajiban dan bukan sebagai ekuitas. Put adalah opsi yang memungkinkan pembeli put untuk memaksa penjual put untuk membeli kembali, atau menebus, opsi untuk harga tertentu. Biasanya, harga ini di bawah harga strike waran, dengan demikian memberikan perlindungan kepada pembeli waran bahkan jika waran gagal melampaui harga strike. Sebagai contoh, misalkan waran puttable Perusahaan X memiliki strike price $ 15, yang berarti mereka menguntungkan untuk menjamin pemegang ketika harga saham pokok naik di atas $ 15 per saham. Namun, jika harga put adalah $ 13, pembeli dapat menebus setiap surat perintah untuk $ 13 tunai dari penerbit.

Saham yang Dapat Ditarik

Jika pemegang dapat menebus surat perintah untuk saham puttable, itu adalah alasan lain untuk mengklasifikasikannya sebagai kewajiban, menurut ASC 480. Surat perintah itu sendiri tidak membawa opsi put, tetapi saham yang mendasarinya melakukannya. Saham yang mendasarinya mungkin saham biasa atau saham preferen. Ketika harga saham naik di atas harga strike price, pemegang waran dapat menebus waran untuk saham puttable dan kemudian segera memaksa penerbit untuk membeli kembali saham dengan harga tetap. Pengaturan ini menguntungkan bagi pemegang waran ketika harga put lebih tinggi dari harga pasar saat ini untuk saham. Fitur umum dari waran puttable dan saham puttable adalah bahwa penerbit mungkin harus membayar tunai kepada pemegang.

Waran Variabel-Saham

Satu jenis waran dapat ditebus dengan nilai saham tetap dan bukan untuk jumlah saham tetap. Karena fitur ini menghilangkan risiko pasar pemegang, ASC 480 mengharuskan penerbit memperlakukan waran ini sebagai kewajiban. Sebagai contoh, anggaplah seorang investor memiliki waran yang dapat dikonversi menjadi $ 100.000 dalam saham biasa emiten. Setelah penyelesaian, investor akan menerima jumlah saham pada harga pasar saat ini yang memiliki nilai $ 100.000.