Siaga Keuangan Vs. Siaga Kinerja berdasarkan Letter of Credit

Letter of credit adalah instrumen hukum yang memberikan jaminan keuangan. Mereka meyakinkan penerima bahwa pembayaran akan dilakukan atau kewajiban nonfinansial dilakukan oleh penjual atau penyedia. Standby letter of credit pada dasarnya adalah perangkat gagal-aman: Jika pembeli tidak memenuhi persyaratan kontrak, penerima manfaat dapat mengaktifkan letter of credit siaga, yang kemudian memberikan kompensasi.

Contoh Letter of Credit Standby

Katakanlah sebuah perusahaan menanggung asuransi senilai $ 500.000 yang ditulis oleh Lloyd's of London. Alih-alih mengharuskan penjamin emisi untuk menyetor dana di Lloyd's, perusahaan menerima surat kredit siaga yang dikeluarkan bank. Bank membebankan biaya kepada penjamin emisi untuk jaminan dan mengharuskannya untuk menjaga dana yang setara dengan jumlah asuransi yang ditanggung pada deposito atau untuk memberikan bank kendali tanpa syarat atas rekening sahamnya dengan aset yang setara atau lebih besar. Jika polis underwriter menderita kerugian yang gagal dibayar oleh underwriter, Lloyd menuntut pembayaran dari bank, yang kemudian melikuidasi jumlah itu dari akun stok underwriter.

Sifat yang tidak dapat dibatalkan dari Standby Letters of Credit

Karakteristik penting dari standby letter of credit adalah bahwa ia tidak dapat dibatalkan, sehingga secara fungsional hampir sama dengan uang tunai. Setelah dikeluarkan, pembeli tidak dapat mencabutnya kecuali dalam kasus penipuan langka yang terbukti di pengadilan. Ketidaksanggupan surat kredit siaga inilah yang membuatnya menjadi instrumen keuangan yang kuat yang memungkinkan pembeli mendapat manfaat dari penggunaan dana yang dijamin bank akan diterima oleh penerima berdasarkan permintaan kontinjensi yang akan datang.

Financial Standby Letters of Credit

Standby letter of credit adalah letter of credit siaga keuangan atau letter of credit siaga kinerja. Surat-surat kredit siaga keuangan merupakan tindakan yang tidak dapat dibatalkan oleh bank yang menjamin pembayaran kembali kepada penerima manfaat atas kewajiban keuangan pembeli. Jaminan bank bahwa ia akan membayar kewajiban penjamin emisi untuk membayar ganti rugi Lloyd atas kerugian asuransi adalah letter of credit siaga keuangan. Semua letter of credit siaga keuangan memiliki faktor konversi 100 persen. Apa pun yang terhutang dibayar penuh.

Performance Standby Letters of Credit

Letter of credit siaga kinerja adalah usaha yang tidak dapat dibatalkan oleh bank untuk melakukan pembayaran kepada penerima dalam hal pembeli gagal melakukan kewajiban kontrak non-finansial. Ini dianggap "kontinjensi terkait transaksi" yang dikonversi pada 50 persen dari total jumlah transaksi. Dalam praktiknya, jaminan kinerja sering kali memiliki kewajiban yang ditentukan pada saat standby letter of credit. Letter of credit siaga kinerja, misalnya, dapat dikeluarkan untuk pengembang untuk menjamin pemenuhan kontrak kontraktor yang memuaskan. Surat Federal Reserve mencatat bahwa sebagian besar kredit siaga lebih bersifat finansial, bukan kinerja, letter of credit. Jika, misalnya, pembeli menjamin penerima untuk melakukan beberapa layanan atau membayar penalti keuangan karena kegagalan untuk melakukan, fakta bahwa ada penalti keuangan menjadikannya sebagai keuangan, daripada kinerja, standby letter of credit, meskipun kinerja yang kurang memicu permintaan