Apa yang Terjadi Setelah Pembelian Ekuitas Pribadi?

Untuk perusahaan kecil dan pemula, akses ke modal adalah masalah yang mendesak. Ini terutama benar ketika operasi bisnis tidak menghasilkan arus kas yang besar. Pada titik di mana teman dan keluarga telah kehabisan tetapi pinjaman bank tidak tersedia, banyak perusahaan beralih ke dana ekuitas swasta untuk menyediakan modal dan keahlian untuk membawa bisnis mereka ke tingkat yang lebih tinggi. Namun, pemikiran menyerahkan sejumlah besar ekuitas kepada orang luar menjadi perhatian banyak pemilik.

Apa itu Private Equity?

Dana ekuitas swasta menggunakan modal dari investor institusi besar seperti dana pensiun, dana abadi universitas dan dana kekayaan negara untuk berinvestasi di perusahaan swasta. Dana umumnya akan menggunakan leverage yang substansial, atau utang, untuk membeli saham ekuitas yang signifikan di perusahaan swasta yang mereka yakini memiliki potensi untuk tingkat pertumbuhan yang tinggi. Dana ekuitas swasta terlihat untuk menghasilkan pengembalian yang besar dengan berinvestasi di perusahaan kecil dan swasta yang dapat meningkatkan nilai mereka dan kemudian menjualnya untuk mendapatkan laba yang besar.

Siapa yang Mencari Ekuitas Pribadi?

Perusahaan yang mendapat manfaat dari ekuitas swasta umumnya membutuhkan banyak uang untuk mengembangkan produk atau layanan yang memiliki potensi untuk dijual atau dilisensikan, atau perusahaan dengan potensi untuk akhirnya tumbuh cukup besar untuk dijual di bursa umum. Biasanya, dana ekuitas swasta tidak akan berinvestasi dalam ide atau konsep belaka, sehingga perusahaan harus menunjukkan kemampuan untuk mengatur dan mengembangkan produk sebelum siap untuk mencari investasi ekuitas swasta. Dana ekuitas swasta akan ingin melihat pengembalian dalam waktu yang relatif singkat, sehingga perusahaan harus siap untuk berkembang pesat.

Model Pergantian Portofolio

Dana ekuitas swasta akan mengambil pendekatan berbeda dengan perusahaan tempat mereka berinvestasi tergantung pada rincian perusahaan, industri dan iklim ekonomi secara keseluruhan. Sebelum krisis keuangan tahun 2008, banyak dana menggunakan model pergantian portofolio untuk menghasilkan laba jangka pendek. Model ini menggunakan jumlah leverage yang besar untuk membeli perusahaan dan kemudian upaya manajerial yang terfokus untuk membuat perusahaan siap untuk Penawaran Umum Perdana, di mana dana tersebut dapat keluar dari kepemilikannya pada laba sambil mempertahankan biaya yang dibayarkan sendiri selama periode kepemilikan. Beberapa berpendapat model ini merusak karena memaksa perusahaan untuk mengadopsi strategi jangka pendek yang tidak bermanfaat bagi kesehatan jangka panjang.

Model Transformasi Bisnis

Keraguan yang lebih besar di pasar keuangan untuk menerima penilaian IPO yang tinggi telah menyebabkan banyak dana untuk mengadopsi model transformasi bisnis. Pendekatan ini berfokus pada menemukan perusahaan yang undervalued yang mampu dibangun kembali. Dana ekuitas swasta menginvestasikan uangnya untuk jangka waktu yang lebih lama dan terlihat membuat perusahaan untung dengan merenovasi struktur keuangan dan manajemennya. Ini mungkin tidak menghasilkan keuntungan yang sama dengan model pergantian cepat, tetapi mungkin lebih baik untuk perusahaan tempat investasi dana.

Pesan Populer