Empat Jenis Dasar Rasio Keuangan yang Digunakan untuk Mengukur Kinerja Perusahaan

Rasio keuangan menyatakan hubungan antara item-item laporan keuangan. Meskipun mereka memberikan data historis, manajemen dapat menggunakan rasio untuk mengidentifikasi kekuatan dan kelemahan internal, dan memperkirakan kinerja keuangan masa depan. Investor dapat menggunakan rasio untuk membandingkan perusahaan di industri yang sama. Rasio pada umumnya tidak berarti sebagai angka mandiri, tetapi mereka bermakna jika dibandingkan dengan data historis dan rata-rata industri.

Likuiditas

Rasio likuiditas yang paling umum adalah rasio lancar, yang merupakan rasio aset lancar terhadap liabilitas lancar. Rasio ini menunjukkan kemampuan perusahaan untuk membayar tagihan jangka pendeknya. Rasio lebih besar dari satu biasanya minimum karena apa pun yang kurang dari satu berarti perusahaan memiliki lebih banyak kewajiban daripada aset. Rasio yang tinggi menunjukkan lebih banyak bantal pengaman, yang meningkatkan fleksibilitas karena beberapa item inventaris dan saldo piutang mungkin tidak mudah dikonversi menjadi uang tunai. Perusahaan dapat meningkatkan rasio saat ini dengan membayar utang, mengubah utang jangka pendek menjadi utang jangka panjang, menagih piutang lebih cepat, dan membeli inventaris hanya jika diperlukan.

Solvabilitas

Rasio solvabilitas menunjukkan stabilitas keuangan karena mereka mengukur utang perusahaan relatif terhadap aset dan ekuitasnya. Perusahaan dengan utang terlalu banyak mungkin tidak memiliki fleksibilitas untuk mengelola arus kasnya jika suku bunga naik atau jika kondisi bisnis memburuk. Rasio solvabilitas yang umum adalah utang terhadap aset dan utang terhadap ekuitas. Rasio utang terhadap aset adalah rasio total utang terhadap total aset. Rasio utang terhadap ekuitas adalah rasio total utang terhadap ekuitas, yang merupakan perbedaan antara total aset dan total kewajiban.

Profitabilitas

Rasio profitabilitas menunjukkan kemampuan manajemen untuk mengubah dolar penjualan menjadi laba dan arus kas. Rasio umum adalah margin kotor, margin operasi dan margin laba bersih. Margin kotor adalah rasio laba kotor terhadap penjualan. Laba kotor sama dengan penjualan dikurangi harga pokok penjualan. Margin operasi adalah rasio laba operasi terhadap penjualan dan margin laba bersih adalah rasio laba bersih terhadap penjualan. Laba operasi sama dengan laba kotor dikurangi biaya operasi, sedangkan laba bersih sama dengan laba operasi dikurangi bunga dan pajak. Rasio pengembalian terhadap aset, yang merupakan rasio pendapatan bersih terhadap total aset, mengukur efektivitas perusahaan dalam menyebarkan asetnya untuk menghasilkan laba. Rasio pengembalian investasi, yang merupakan rasio laba bersih terhadap ekuitas, menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pengembalian bagi pemiliknya.

Efisiensi

Dua rasio efisiensi umum adalah perputaran persediaan dan perputaran piutang. Perputaran persediaan adalah rasio harga pokok penjualan terhadap persediaan. Rasio perputaran persediaan tinggi berarti bahwa perusahaan berhasil mengubah inventarisnya menjadi penjualan. Rasio turnover piutang adalah rasio penjualan kredit terhadap piutang, yang melacak penjualan kredit yang beredar. Perputaran piutang yang tinggi berarti bahwa perusahaan berhasil mengumpulkan saldo kreditnya.