Jelaskan Derivatif di Pasar Saham

Derivatif adalah bentuk investasi yang bergantung pada perubahan instrumen keuangan tertentu. Mereka biasanya dicirikan oleh kewajiban kontrak antara dua pihak dengan ide-ide yang bertentangan dengan kondisi pasar. Selain itu, sebagian besar derivatif memiliki leverage yang tinggi, yang berarti bahwa rasio risiko terhadap imbalan tinggi. Ada banyak jenis turunan yang tersedia untuk peserta pasar.

Pilihan Persediaan

Opsi saham adalah salah satu derivatif paling populer namun berisiko yang tersedia untuk investor dan pedagang. Opsi saham adalah kontrak untuk membeli atau menjual saham tertentu dengan harga yang ditentukan kapan saja sebelum kontrak berakhir. Opsi "panggilan" memberikan opsi kepada pembeli hak untuk membeli saham pada harga yang ditentukan sementara opsi "put" menawarkan hak untuk menjual saham dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya. Di Amerika Serikat, kontrak tunggal mengontrol 100 saham "mendasar". Misalnya, jika saham dengan ticker ABC diperdagangkan pada $ 100 per saham, opsi panggilan dapat memberikan pembeli hak untuk membeli saham ABC pada $ 110 per saham kapan saja antara pembelian kontrak dan tanggal kedaluwarsanya. Kontrak dapat berakhir dalam bulan atau tahun dari sekarang. Kontrak memiliki sedikit nilai bagi pemegang opsi kecuali harga ABC naik. Tetapi jika ABC akhirnya memperdagangkan $ 120 per saham, pemegang panggilan dapat membeli saham dengan potongan harga pasar. Atau, pemegang opsi dapat dengan mudah menjual kontrak di pasar terbuka untuk mendapat untung, karena kontrak sekarang lebih berharga.

Berjangka

Futures adalah derivatif spekulatif di mana entitas yang mendasari adalah indeks pasar saham, komoditas seperti daging sapi atau jagung atau kendaraan ekonomi lainnya. Kedua pihak dalam kontrak berjangka hanya berspekulasi pada nilai masa depan dari entitas yang mendasari dan membuat taruhan berdasarkan pendapat ini. Futures adalah derivatif "penyelesaian tunai" yang diperdagangkan di pasar terbuka. Sementara opsi saham diselesaikan dalam saham aktual jika pemegang opsi memilih untuk mengeksekusi kontrak, futures tidak menyediakan item kontrak atau entitas sebagai bagian dari persyaratan derivatif. Sebaliknya, jika pemegang kontrak masa depan memilih untuk melaksanakan persyaratannya, ia hanya menerima uang tunai jika spekulasinya benar. Paling sering, pedagang berjangka hanya menjual kontrak itu sendiri nanti untuk mendapatkan untung atau rugi yang disebabkan oleh perubahan nilai yang mendasarinya.

Maju

Kontrak berjangka disusun antara dua pihak yang setuju untuk mentransfer uang tunai antara satu sama lain berdasarkan hasil dari kondisi pasar. Setiap pihak memiliki pendapat yang bertentangan tentang bagaimana entitas yang mendasarinya cenderung berubah nilainya. Entitas yang mendasari dapat berupa apa saja karena kontrak sepenuhnya dapat disesuaikan. Misalnya, kedua pihak dapat menyusun kontrak ke depan di sekitar prediksi perubahan harga dalam satu saham atau seluruh indeks pasar saham. Ketika stok bergerak, salah satu anggota kontrak benar dalam prediksi mereka sementara yang lain salah. Dengan demikian, yang kalah membayar pemenang uang tunai yang ditentukan oleh kontrak. Tetapi kontrak-kontrak ini bisa jauh lebih rumit dari ini karena tidak ada batasan untuk kreativitas yang dapat digunakan oleh para peserta kontrak ketika menyusun perjanjian. Futures adalah salah satu bentuk forward, tetapi mereka distandarisasi untuk memfasilitasi perdagangan yang mudah oleh massa. Forward non-futures tidak diperdagangkan pada pertukaran apa pun.