Efek dari Strategi Restrukturisasi Perusahaan

Perusahaan terkadang menghadapi kesulitan keuangan dan operasional yang dapat menyebabkan kematian mereka. Salah satu cara perusahaan menghindari penutupan total adalah melalui restrukturisasi, yang mengurangi tingkat dan keparahan kerugian finansial. Restrukturisasi melibatkan negosiasi posisi berbeda yang diambil oleh investor dan pemilik yang memegang ekuitas dan pemberi pinjaman dan kreditor yang mengendalikan utang. Hasil akhir umumnya memberikan resolusi damai untuk kondisi stres.

Restrukturisasi Didefinisikan

Restrukturisasi melibatkan perubahan radikal dalam struktur organisasi, keuangan, dan operasi perusahaan untuk secara permanen dan cepat mengatasi masalah keuangan dan operasional serius yang dapat menyebabkan penutupan atau likuidasi perusahaan. Dengan restrukturisasi, perusahaan mengubah hubungan kontraktual dengan pemegang utang dan kreditor, pemegang saham, karyawan, dan pemangku kepentingan lainnya. Restrukturisasi pada dasarnya bertindak sebagai reorganisasi mendalam yang dilakukan dengan tujuan utama mengembalikan korporasi ke profitabilitas dan produktivitas.

Restrukturisasi Keuangan - Swap Utang

Ketika perusahaan menggunakan strategi restrukturisasi keuangan, mereka mengubah struktur modal perusahaan. Mereka dapat mengganti hutang dengan ekuitas. Ketika sebuah perusahaan menukar utangnya, ia menghilangkan pemegang saham yang ada. Sebagai pengganti likuidasi atau kebangkrutan, pemegang utang mengambil alih aset perusahaan dan mendapatkan klaim atas pendapatan masa depan dalam bentuk saham yang baru diterbitkan. Pemegang utang sering menerima pengaturan ini ketika penghapusan bunga dan pembayaran pokok secara signifikan memperkuat posisi keuangan perusahaan. Pemegang saham biasanya tidak menerima apa pun.

Restrukturisasi Keuangan - Pemuatan Utang

Atau, sebuah perusahaan dapat memuat neraca dengan utang untuk membiayai pembelian pemegang saham yang ada. Strategi pemuatan utang ini sering disebut sebagai pembelian dengan leverage. Perusahaan menggunakan strategi pemuatan utang untuk memungkinkan satu pendiri membeli saham pendiri bersama. Korporasi membeli kembali dan pensiun sahamnya dan kemudian menggunakan arus kasnya untuk membayar hutang.

Restrukturisasi Organisasi

Strategi restrukturisasi organisasi melibatkan mendesain ulang operasi dan struktur pelaporan manajemen untuk mengatasi dan memperbaiki masalah operasional yang menyebabkan posisi tertekan perusahaan. Organisasi restrukturisasi menggunakan perampingan untuk menghilangkan overhead yang mahal dan memungkinkan perusahaan untuk kembali ke profitabilitas. PHK personel yang tidak penting, desain ulang proses, penutupan lokasi, dan negosiasi ulang kontrak yang ada semuanya merupakan hasil dari strategi ini. Untuk mengurangi biaya lebih lanjut, perusahaan dapat merestrukturisasi paket kompensasi dan manfaat bagi karyawan yang tetap.

Restrukturisasi Portofolio

Strategi divestasi adalah jenis strategi restrukturisasi portofolio. Perusahaan menjual, menutup, atau memisahkan divisi dan anak perusahaan yang tidak menguntungkan dan merugi, atau yang tidak lagi sesuai dengan strateginya. Restrukturisasi portofolio memungkinkan perusahaan untuk fokus kembali pada kegiatan intinya dan meningkatkan modal yang sangat dibutuhkan. Ia dapat menggunakan hasil dari transaksi ini untuk memperkuat bisnis intinya atau mengakuisisi bisnis lain yang sangat sesuai dengan strateginya dan berkontribusi pada keuntungan.