Apa yang Terjadi pada Saham Pilihan Perusahaan yang Bangkrut?

Kebangkrutan, juga dikenal sebagai Bab 11, terjadi ketika perusahaan tidak dapat membayar tagihannya. Itu tidak perlu mengeja kehancuran perusahaan, tetapi jika itu terjadi, perusahaan memasuki likuidasi Bab 7 dan menjual semua asetnya. Nasib pemegang saham preferen terletak pada apakah perusahaan dapat menghindari likuidasi dan, jika tidak, berapa banyak uang yang diambil likuidasi.

Saham preferen

Saham preferen adalah instrumen ekuitas pembayaran dividen yang menyerupai obligasi. Seperti obligasi, ia membayar jumlah tetap secara berkala. Namun, saham preferen biasanya tidak memiliki tanggal jatuh tempo, dan dapat melewatkan pembayaran dividen tanpa memicu default. Saham preferen biasanya tidak memiliki hak suara dan tidak berpartisipasi dalam pertumbuhan perusahaan. Perusahaan tidak dapat membayar dividen saham biasa apa pun hingga ia pertama kali membayar semua dividen saham preferen. Saham preferen kumulatif mengharuskan perusahaan melakukan pembayaran yang terlewat sebelum melanjutkan dividen saham biasa.

Pemulihan

Beberapa perusahaan muncul dari kebangkrutan dan melanjutkan operasi, meskipun mereka mungkin mengalami banyak perubahan dalam proses. Moody's melaporkan bahwa selama periode dari 1983 hingga 2007, sekitar 23 persen saham preferen pulih dari kebangkrutan penerbit. Selama berada di Bab 11, korporasi menangguhkan semua dividen. Sebagai bagian dari proses latihan, perusahaan dapat menukar saham biasa dengan saham preferen atau membeli kembali saham preferen dengan persentase dari nilai pra-kebangkrutan mereka. Dalam kasus lain, saham yang disukai tetap utuh. Jika saham preferen bersifat kumulatif, perusahaan harus memperbaiki dividen yang terlewat sebelum membayar dividen saham biasa, tetapi tidak perlu membayar dividen sama sekali.

Likuidasi

Jika sebuah perusahaan dilikuidasi, garis tangan terulur membentuk untuk mengumpulkan hasil. Yang ada di garis depan adalah Internal Revenue Service untuk memungut pajak balik apa pun dan wali amanat yang ditugaskan untuk melakukan likuidasi. Berikutnya adalah kreditor dan karyawan, diikuti oleh pemegang saham yang lebih disukai dan akhirnya pemegang saham biasa. Seringkali, klaim jauh melebihi hasil, sehingga ada kemungkinan bahwa pemegang saham yang disukai akan menerima kurang dari 100 sen dolar. Perusahaan mungkin memiliki beberapa masalah saham pilihan yang berbeda. Saham yang ditandai sebagai "lebih disukai sebelumnya" memiliki posisi pertama pada hasil, diikuti oleh saham "preferensi pilihan". Jika ada uang yang tersisa, uang itu pergi terlebih dahulu ke pemegang saham pilihan yang tersisa.

Saham yang Tidak Berharga

Jika saham pilihan Anda menjadi tidak berharga, IRS memerintahkan Anda untuk memperlakukannya seolah-olah Anda menjual saham tersebut dengan nol dolar pada hari terakhir tahun itu. Tanggal ini penting karena dapat memengaruhi apakah Anda memperlakukan kerugian itu sebagai kerugian jangka panjang atau jangka pendek. Kerugian jangka panjang berlaku untuk sekuritas yang Anda miliki selama lebih dari satu tahun. Kerugian jangka panjang pertama mengimbangi kenaikan modal jangka panjang, kemudian keuntungan jangka pendek dan akhirnya hingga $ 3.000 dari penghasilan biasa. Anda dapat membawa kerugian modal yang tidak digunakan ke tahun pajak mendatang. Laporkan kerugian modal pada Formulir IRS 8949 dan pada Jadwal D Formulir 1040.