Jenis Penilaian Bisnis

Penilaian bisnis lebih merupakan seni daripada sains, meskipun ada sejumlah model ekonomi yang digunakan oleh para ahli untuk mencapai pendapat tentang nilai perusahaan swasta. Rumus yang digunakan adalah ilmiah, tetapi nilai numerik yang ditetapkan untuk kategori tertentu yang membentuk rumus sering didasarkan pada penilaian daripada angka keras. Aset bisnis tidak berwujud, seperti niat baik dan reputasi, sangat sulit untuk dinilai; mereka adalah bagian dari alasan pendapat profesional apa pun tentang penilaian bisnis hanya dapat menjadi dasar untuk negosiasi, dan bukan pendapat akhir tentang nilai perusahaan.

Pribadi vs. Publik

Nilai perusahaan publik terkait langsung dengan harga sahamnya. Harga saham adalah jumlah aktual yang menurut pasar bisnis bernilai pada titik waktu tertentu. Walaupun harga saham bukan satu-satunya komponen nilai perusahaan publik, itu adalah bagian utama. Perusahaan swasta tidak memiliki manfaat dari nilai pasar untuk kepentingan kepemilikan. Setiap perusahaan swasta itu unik. Tanpa equalizer berbasis pasar untuk menetapkan nilai aktual, para ahli harus menggunakan model ekonomi yang memperkirakan nilai berdasarkan sejumlah asumsi.

Penilaian Berbasis Aset

Pendekatan berbasis aset untuk penilaian biasanya digunakan dengan bisnis yang memiliki aset berwujud yang substansial, biasanya dalam bentuk inventaris dan peralatan. Jenis penilaian bisnis ini sesuai untuk perusahaan ritel dan manufaktur. Para ahli yang menggunakan pendekatan ini mengambil nilai pasar wajar dari aset tetap dan menambahkan nilai setiap perbaikan, ditambah nilai grosir persediaan, untuk sampai pada perkiraan nilai.

Penilaian Pendapatan

Pendekatan pendapatan untuk penilaian mendasarkan nilai pada potensi pendapatan perusahaan. Jenis penilaian ini paling tepat untuk bisnis yang tidak membawa inventaris atau aset berwujud yang substansial, seperti konsultan dan bisnis berorientasi layanan lainnya. Ini terlihat pada arus kas, dan menggunakan tingkat kapitalisasi untuk memperkirakan nilai sekarang dari pendapatan yang kemungkinan akan dihasilkan bisnis di masa depan.

Penilaian Manfaat

Pendekatan penilaian manfaat adalah model sederhana yang melihat manfaat nyata yang dihasilkan oleh bisnis untuk pemilik saat ini dalam hal arus kas. Ini menggunakan pengganda untuk memperkirakan nilai penghasilan masa depan. Pengganda adalah tingkat yang memperhitungkan pengembalian standar atas investasi, upah layak, dan layanan utang.

Penilaian Pasar

Mungkin jenis penilaian yang paling dapat diandalkan adalah pendekatan pasar. Model ekonomi ini mendasarkan penilaiannya pada angka penjualan standar industri, atau penjualan yang sebanding. Jika bisnis yang akan dijual adalah salon rambut, misalnya, pendekatan pasar melihat penjualan salon rambut lain yang memiliki penjualan kotor serupa. Industri menerbitkan pengganda standar yang digunakan untuk menentukan nilai saat ini dari bisnis serupa.