Bagaimana Sewa Modal Memengaruhi Ekuitas Pemegang Saham?

Kewajiban sewa modal memungkinkan perusahaan untuk mencatat kepemilikan yang tercermin dalam perjanjian sewa modal ke neraca dan juga memperhitungkan pembayaran sewa yang diharapkan selama masa sewa. Sewa modal berbeda dari sewa operasi, karena dikenakan proses empat langkah untuk mengkonfirmasi kepemilikan efektif berdasarkan persyaratan sewa. Ini menyumbang sewa yang lebih seperti pembelian di alam, seperti ketika kepemilikan aset ditransfer ke perusahaan pada akhir sewa.

Batas pemasukan

Setelah Anda mencatat kewajiban sewa guna usaha yang dikapitalisasi pada neraca, Anda mulai menghitung penyusutan dan beban bunga yang terkait dengan aset yang mendasarinya. Anda mengamortisasi liabilitas selama jangka waktu sewa, yang menghasilkan beban bunga seperti halnya hipotek. Penambahan depresiasi dan beban bunga menghasilkan laba bersih yang lebih rendah, yang menghasilkan ekuitas pemegang saham lebih rendah, karena laba bersih yang lebih rendah menghasilkan laba ditahan yang lebih rendah, komponen ekuitas pemegang saham.

Neraca keuangan

Ketika Anda mengakui kewajiban sewa modal, Anda mencatat kewajiban sewa sebagai aset dan kewajiban untuk mencerminkan pembelian efektif dan pembayaran di masa depan. Ini menyebabkan aset dan liabilitas meningkat dengan jumlah yang sama. Entri ini menyeimbangkan, yang berarti ekuitas pemegang saham tetap tidak berubah. Ini berarti bahwa relatif terhadap aset dan kewajiban, neraca mencerminkan ekuitas pemegang saham yang lebih rendah. Ketika Anda mendepresiasi aset dan mengamortisasi liabilitas selama masa sewa, pengurangan awal dalam ekuitas akan menurun. Selain itu, menggunakan utang untuk membiayai hasil sewa modal menghasilkan utang yang lebih tinggi dan ekuitas yang lebih rendah, dengan aset tidak berubah.

Pengembalian Ekuitas

Memanfaatkan kewajiban sewa menghasilkan pengembalian ekuitas yang lebih rendah, yang seiring waktu menghasilkan pertumbuhan yang lebih rendah. Rasio DuPont untuk menghitung laba atas ekuitas terdiri dari margin laba bersih, total perputaran aset dan leverage. Ketika Anda mencatat penyusutan dan beban bunga atas sewa, margin laba bersih menurun karena laba bersih yang lebih rendah dan penurunan total perputaran aset karena tingkat aset yang lebih tinggi. Efek gabungan dari ini menghasilkan pengembalian ekuitas yang lebih rendah.

Perbandingan dengan Sewa Operasi

Sewa operasi tidak berpengaruh pada neraca. Anda tidak melakukan penyesuaian terhadap aset atau liabilitas, karena diharapkan tidak ada pemindahan kepemilikan aset, dan standar akuntansi tidak mengharuskan penciptaan liabilitas untuk memperhitungkan pembayaran sewa operasi di masa depan. Secara umum, sewa operasi menyebabkan penurunan laba bersih yang lebih besar, karena pembayaran sewa melebihi penyusutan dan beban bunga, terutama pada tahun-tahun terakhir sewa. Standar akuntansi mengharuskan Anda untuk mengungkapkan kewajiban sewa operasi dalam catatan atas laporan keuangan.