Apa itu Keamanan Setara Tunai?

Investasi yang sukses membutuhkan penggunaan berbagai instrumen keuangan, termasuk properti jangka panjang dan jangka pendek, serta investasi dengan berbagai risiko yang terkait dengan portofolio keuangan. Sekuritas setara kas, selain uang tunai, dipegang oleh perusahaan sebagai bagian dari nilai perusahaan. Investor individu juga dapat membeli surat berharga yang setara dengan uang tunai, termasuk rekening deposito dan surat berharga jangka pendek yang membayar bunga. Investasi ini dipandang lebih aman dibandingkan dengan penawaran jangka panjang yang berisiko karena sekuritas dapat dengan cepat dijual untuk mendapatkan uang tunai.

Instrumen Investasi

Investasi menampilkan sejumlah produk, termasuk obligasi korporasi, sekuritas pilihan, pinjaman berjangka, berjangka, kewajiban perbendaharaan federal, kewajiban hipotek, saham dan obligasi, dan juga kas dan setara kas. Investor keuangan mencari instrumen dengan properti yang likuid, semi-cair, atau non-cair. Biasanya, paket investasi menampilkan campuran properti ini untuk investasi. Rekening pasar uang, obligasi pemerintah federal Seri EE dan sertifikat deposito memenuhi syarat berdasarkan deskripsi efek setara tunai.

Keuntungan

Perusahaan dan nirlaba membatasi investasi di berbagai properti finansial. Teori di balik batas adalah untuk melindungi yayasan atau perusahaan dari kegagalan di salah satu segmen pasar investasi. Sekuritas setara kas biasanya disukai oleh kelompok nirlaba dan publik karena konvertibilitasnya menjadi uang tunai dan keamanan yang terlibat dalam investasi, tetapi properti finansial dengan risiko lebih kecil juga biasanya membayar bunga lebih sedikit pada investasi awal. Obligasi pemerintah mendapat dukungan dari pemerintah federal, dan rekening bank - dengan pengecualian rekening pasar uang - diasuransikan oleh pemerintah federal di bawah perlindungan Federal Deposit Insurance Corporation. Dukungan ini menambah keamanan investasi.

Kematangan

Investasi keuangan yang diklasifikasikan sebagai efek yang setara dengan uang tunai mencakup properti dengan periode jatuh tempo pendek, kadang-kadang hanya beberapa minggu atau sebulan. Properti keuangan ini biasanya membayar bunga yang lebih rendah karena perjanjian keamanan jangka pendek. Biasanya, semakin lama instrumen keuangan dipegang, semakin tinggi bunga yang dibayarkan pada saat jatuh tempo. Uang tunai yang diambil dari jaminan setara kas sebelum jatuh tempo membutuhkan pembayaran penalti yang signifikan. Meskipun menarik karena keamanan, sekuritas setara tunai gagal meningkatkan portofolio investasi dengan cepat dengan premi atau bunga yang signifikan.

Penghapusan Uang Tunai Terbatas

Beberapa kategori sekuritas setara kas, terutama obligasi simpanan atau obligasi federal Seri EE, memberikan bunga yang dijamin setiap tahun, tetapi membawa persyaratan ketat pada periode investasi. Sementara obligasi, secara teori, sepadan dengan nilai nominal, untuk mendapatkan jatuh tempo penuh dan bunga penuh, pemegang harus menyimpan obligasi selama beberapa tahun. Obligasi federal tidak sebanding dengan nilai nominalnya selama tahun pembelian. Nilai meningkat setiap tahun obligasi disimpan hingga jatuh tempo penuh pada saat obligasi tersebut jatuh tempo. Jangka waktu asli berkisar antara 11 hingga 20 tahun untuk Obligasi Seri EE Kertas.