Apa yang Terjadi dengan Tingkat Bunga Selama Resesi?

Suku bunga mempengaruhi semua bisnis, besar dan kecil, dan suku bunga biasanya turun selama resesi. Ada beberapa alasan untuk ini. Salah satunya adalah bahwa Federal Reserve Amerika Serikat menggunakan alat keuangannya untuk mendorong suku bunga turun. Secara teoritis, hukum dasar penawaran dan permintaan juga muncul. Pada akhirnya, konsumen dan peminjam bisnis yang menentukan seberapa besar bunga yang mereka bayarkan untuk meminjam uang.

Tarif Penetapan

Salah satu alat yang digunakan untuk menurunkan suku bunga adalah Tingkat Target Dana Federal. Tingkat ini, disebut sebagai FFTR, ditetapkan oleh cabang Federal Reserve yang disebut Komite Pasar Terbuka Federal. FFTR adalah tingkat yang dibebankan oleh lembaga keuangan, seperti bank, ketika saling meminjamkan di pasar semalam. Ketika komite ingin meningkatkan pengeluaran dan merangsang ekonomi, komite menurunkan tingkat ini. Sebaliknya, The Fed menaikkan suku bunga untuk mendinginkan ekonomi yang kepanasan, kata Chris Costanzo, seorang analis keuangan charter yang berbasis di Houston.

Membeli Obligasi

Alat lain yang digunakan Fed untuk menurunkan suku bunga adalah pembelian Surat Utang Negara Amerika Serikat, seperti obligasi. Dengan meningkatkan pembelian obligasi dan sekuritas lainnya, itu menaikkan permintaan untuk produk-produk ini dan menaikkan harga. Lee McPheters, seorang profesor riset dan direktur WP Carey School of Business di Arizona State University mengatakan bahwa ketika harga sekuritas meningkat, pengembalian tetap sebagai persen akan lebih rendah.

Dampak pada Tarif

Harga obligasi dan suku bunga cenderung bergerak berlawanan arah karena ada pengembalian tetap pada obligasi. Dalam sebuah artikel 2011 dalam "Dolar dan Sense, " Alejandro Ruess menjelaskan cara kerjanya. Jika seorang konsumen membayar $ 100 untuk obligasi yang akan membayar $ 110 dalam setahun, tingkat bunga obligasi itu adalah 10 persen. Ketika Federal Reserve membeli obligasi, itu meningkatkan permintaan dan menaikkan harga. Meskipun harga obligasi mencapai $ 105, masih akan membayar $ 110 pada akhir jangka waktu. Sekarang, suku bunga turun dari 10 persen menjadi kurang dari 5 persen. McPheters menambahkan bahwa setiap sekuritas baru yang diterbitkan akan memiliki suku bunga yang lebih rendah yang konsisten dengan apa yang terjadi di pasar pada saat itu.

Penawaran dan permintaan

Meskipun Federal Reserve menggunakan alat untuk menyesuaikan tingkat bunga, ia tidak mengendalikannya. Hukum penawaran dan permintaan secara teoritis menentukan tingkat bunga. Dalam resesi, konsumen cenderung menyimpan uang daripada membelanjakannya. Ada lebih banyak pasokan uang untuk dipinjamkan daripada ada permintaan untuk meminjamnya. Suku bunga adalah cerminan dari tingkat tabungan pasar, kata Albert Lu, direktur pelaksana WB Wealth Management yang berbasis di Houston. Ketika konsumen lebih suka menabung lebih banyak daripada meminjam dan berinvestasi, ada sedikit permintaan untuk kredit dan suku bunga turun.