Rasio Keuangan Digunakan oleh Investor

Investor cerdas menggunakan rasio keuangan untuk menganalisis kinerja keuangan perusahaan sebelum melakukan investasi. Rasio keuangan mengungkapkan bagaimana perusahaan dibiayai, bagaimana ia menggunakan sumber dayanya, kemampuannya untuk membayar utangnya, dan kemampuannya untuk menghasilkan laba. Rasio memberikan gambaran sekilas tentang posisi perusahaan pada waktu tertentu, dan paling bermanfaat jika dibandingkan lintas periode waktu dan ketika membandingkan perusahaan dalam industri yang sama. Rasio saja tidak memberikan gambaran lengkap tentang potensi investasi perusahaan, tetapi mereka adalah tempat yang bijaksana untuk memulai analisis.

Rasio Likuiditas

Rasio likuiditas mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar tagihan saat jatuh tempo. Tiga rasio likuiditas yang umum digunakan adalah rasio lancar, rasio cepat dan rasio kas. Rasio lancar ditemukan dengan membagi aset lancar dengan kewajiban lancar. Rasio 1 berarti bisnis memiliki aset lancar yang cukup untuk membayar kewajiban lancar. Rasio di atas 1 berarti perusahaan memiliki aset lancar lebih dari kewajiban lancar; rasio di bawah 1 berarti lebih banyak kewajiban lancar dari aset lancar. Investor biasanya lebih suka rasio lancar yang lebih rendah karena itu menunjukkan bahwa aset perusahaan bekerja untuk menumbuhkan bisnis.

Rasio cepat, juga disebut tes asam, mengurangi persediaan dari aset lancar sebelum membaginya dengan kewajiban lancar. Tes asam memberikan pandangan yang lebih akurat tentang likuiditas jangka pendek perusahaan daripada rasio saat ini karena menghilangkan persediaan yang mungkin tidak dapat dijual perusahaan dari persamaan.

Rasio kas tidak termasuk semua aset kecuali uang tunai dan surat berharga seperti saham dan obligasi. Ini memberikan indikasi terbaik dari kemampuan perusahaan untuk membayar, jika kreditor saat ini menuntut pembayaran segera.

Rasio Leverage Keuangan

Rasio leverage keuangan mengukur penggunaan hutang jangka panjang perusahaan. Rasio utang adalah total utang dibagi dengan total aset. Rasio di atas 1 berarti perusahaan memiliki lebih banyak utang daripada aset, di bawah 1 berarti lebih banyak aset daripada utang dan 1 berarti utang dan aset yang sama.

Rasio utang terhadap ekuitas membagi total utang dengan total ekuitas (investasi pemilik). Ini menunjukkan bagaimana suatu perusahaan dibiayai. Rasio di atas 1 menunjukkan penggunaan lebih banyak utang daripada ekuitas, sementara rasio di bawah 1 menunjukkan penggunaan lebih banyak ekuitas. Perusahaan dengan utang tinggi, semuanya setara, lebih lemah secara finansial daripada yang menggunakan lebih banyak ekuitas karena lebih rentan terhadap kenaikan suku bunga. Investor umumnya lebih suka perusahaan dengan utang lebih rendah.

Rasio Profitabilitas

Rasio profitabilitas mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba. Margin laba kotor, laba atas aset, dan laba atas ekuitas adalah tiga rasio yang biasa digunakan. Margin laba kotor, juga dikenal sebagai margin kotor, menunjukkan persentase penjualan bersih (penjualan dikurangi harga pokok penjualan) yang mengarah ke laba dan biaya tetap. Investor lebih suka margin kotor tinggi karena itu berarti lebih banyak uang untuk menutupi biaya tetap dan lebih banyak keuntungan.

Pengembalian aset mengungkapkan seberapa baik perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan pendapatan. Itu ditemukan dengan membagi laba bersih dengan total aset. Investor lebih suka pengembalian tinggi atas aset.

Pengembalian ekuitas mengukur pengembalian setiap dolar yang diinvestasikan dalam saham perusahaan. Itu ditemukan dengan membagi laba bersih dengan ekuitas pemegang saham. Seperti halnya rasio profitabilitas lainnya, lebih tinggi lebih baik.