V yang terdiversifikasi Perusahaan Investasi Non-Diversifikasi

Perusahaan investasi berinvestasi dalam berbagai sekuritas, seperti uang tunai, obligasi dan saham. Perusahaan investasi yang terdiversifikasi, seperti reksadana, biasanya berinvestasi dalam beberapa kategori aset dan dalam sekuritas yang berbeda dalam setiap kategori. Perusahaan investasi non-diversifikasi biasanya berinvestasi dalam satu kategori aset atau industri tertentu, dan dalam beberapa sekuritas dalam setiap industri. Pemilik usaha kecil dan investor lain dapat menggunakan strategi investasi yang terdiversifikasi dan non-diversifikasi untuk apresiasi modal, pendapatan reguler, atau kombinasi.

Beraneka ragam

Perusahaan investasi yang terdiversifikasi biasanya berinvestasi dalam berbagai sekuritas. Sebagai contoh, reksadana saham yang terdiversifikasi dapat berinvestasi di sektor teknologi, industri dan ritel, dan di beberapa saham dalam setiap sektor. Demikian pula, reksa dana yang seimbang dapat berinvestasi dalam berbagai saham dan obligasi, sementara dana obligasi dapat berinvestasi dalam obligasi dari pemerintah federal, pemerintah kota dan emiten perusahaan. Diversifikasi mungkin tidak menjamin keuntungan, tetapi memastikan bahwa kinerja perusahaan investasi tidak terikat pada satu perusahaan atau industri. Selain reksadana, investor dapat menggunakan dana yang diperdagangkan di bursa, yang melacak indeks pasar utama dan sektor industri, memungkinkan investor untuk mencapai diversifikasi geografis dan sektor dengan biaya rendah. Menurut Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940, perusahaan investasi yang terdiversifikasi tidak dapat menyimpan lebih dari 5 persen dari asetnya dalam satu keamanan dan tidak lebih dari 10 persen dari sekuritas satu penerbit tunggal. Perusahaan investasi non-diversifikasi tidak memiliki batasan tersebut.

Non-Diversifikasi

Perusahaan investasi non-diversifikasi biasanya mengambil pendekatan yang lebih terfokus pada alokasi aset. Misalnya, reksa dana teknologi hanya dapat berinvestasi di perusahaan telekomunikasi, sementara kepercayaan amal dapat memutuskan untuk berinvestasi hanya pada obligasi pemerintah dan korporasi berkualitas tinggi. Risiko dengan non-diversifikasi adalah bahwa berita buruk dari hanya satu atau dua perusahaan dalam industri tertentu dapat merusak harga semua saham dalam industri itu. Sebagai contoh, setelah crash dot-com awal 2000, reksadana teknologi menderita kerugian berbasis luas dan beberapa keluar dari bisnis. Keuntungan dari non-diversifikasi adalah fokus pada segelintir perusahaan memungkinkan manajer investasi memusatkan upaya penelitian mereka dan berpikir secara strategis.

Keriangan

Volatilitas portofolio investasi tergantung pada campuran aset. Misalnya, portofolio obligasi yang sebagian besar terdiri dari obligasi pemerintah cenderung lebih tidak stabil dibandingkan portofolio obligasi korporasi atau portofolio saham teknologi. Namun, volatilitas pasar jangka pendek mungkin tidak mempengaruhi kinerja jangka panjang, terutama jika investor fokus pada fundamental yang mendasarinya dan tetap sabar melalui turbulensi pasar.

Risiko

Diversifikasi tidak dapat menghilangkan risiko pasar, yang merupakan volatilitas harian dari pasar saham dan obligasi. Ini tidak dapat melindungi portofolio investasi dari krisis ekonomi yang parah, seperti krisis keuangan 2008, ketika pasar menderita kerugian secara menyeluruh. Risiko dengan terlalu banyak diversifikasi adalah bahwa suatu portofolio mungkin mulai menyerupai indeks pasar, sehingga membatasi kemampuannya untuk mengungguli rata-rata pasar utama.