Jenis Derivatif untuk Melindungi Harga Bahan Baku

Produsen sering menghadapi kenaikan harga bahan baku yang mereka beli. Biaya bahan baku yang lebih tinggi dapat memotong margin keuntungan perusahaan, terutama jika persaingan menghalangi kemampuan perusahaan untuk menaikkan harga barang jadi. Hedge adalah perdagangan yang mengimbangi kerugian dalam perdagangan atau posisi lain. Derivatif adalah instrumen keuangan yang dapat digunakan untuk lindung nilai.

Derivatif Komoditas

Perusahaan dapat beralih ke derivatif komoditas untuk melindungi harga bahan baku. Derivatif komoditas adalah kontrak yang menarik nilainya dari pergerakan harga aset yang mendasarinya. Misalnya, Anda dapat melakukan lindung nilai terhadap harga minyak, gas, batu bara, logam, produk pertanian, dan bahkan listrik melalui turunan komoditas. Derivatif komoditas dapat berdagang melalui pertukaran terorganisir atau langsung antara pihak-pihak yang dijual bebas. Jenis turunan komoditas yang umum termasuk futures, forward, options dan swap komoditas. Beberapa transaksi lindung nilai memerlukan pengiriman fisik komoditas yang mendasarinya, sementara yang lain hanya menerima uang tunai.

Berjangka dan Maju

Forward adalah perjanjian untuk pertukaran aset antara pembeli dan penjual pada suatu waktu di masa mendatang berdasarkan harga yang akan ditentukan kemudian. Kontrak berjangka adalah forward standar yang diperdagangkan di bursa dan tunduk pada regulasi ketat. Pembeli kontrak berjangka mendapat manfaat dari kenaikan harga komoditas yang mendasarinya. Penjual kontrak melakukan root untuk penurunan harga. Contoh dari kontrak berjangka adalah kontrak berjangka minyak mentah light sweet yang diperdagangkan di Chicago Mercantile Exchange, atau CME. Jika Anda menggunakan minyak mentah sebagai bahan baku, Anda bisa membeli kontrak CME sweet crude untuk memberikan keuntungan yang lindung nilai terhadap harga minyak yang lebih tinggi.

Pilihan

Opsi panggilan memberi pembeli hak untuk membeli aset dasar pada harga yang ditetapkan - harga strike - pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa. Pembeli membayar premi kepada penjual panggilan. Pembeli mencapai titik impas ketika harga aset pokok naik di atas strike price cukup untuk membayar premi. Setiap kenaikan harga selanjutnya melindungi nilai terhadap harga aset dasar yang lebih tinggi. Konsumen komoditas dapat menggunakan opsi pada kontrak berjangka untuk melakukan lindung nilai terhadap kenaikan harga dengan uang lebih sedikit daripada biaya untuk membeli kontrak berjangka secara langsung. Sebagai contoh, kontrak berjangka minyak mentah CME mungkin memerlukan pembayaran awal $ 3.740, dibandingkan hanya $ 99 untuk opsi minyak mentah CME dengan tanggal kedaluwarsa yang sama.

Swap Komoditas

Swap adalah pertukaran dari satu arus kas ke yang lain. Swap komoditas mengambang tetap memungkinkan satu pihak membayar harga saat ini dengan jumlah yang dipercaya, atau nosional, dari komoditas tersebut dan menerima pembayaran tetap sebagai imbalan. Harga saat ini tergantung pada nilai indeks untuk komoditas. Mitra lindung nilai membayar jumlah yang tetap dan menerima arus kas berdasarkan nilai indeks saat ini. Mitra lindung nilai biasanya adalah konsumen bahan baku dan mendapat manfaat ketika harga naik, karena akan menerima lebih banyak daripada membayar. Jika harga jatuh, penghematan dalam biaya bahan baku mengimbangi uang yang hilang dari swap. Pilihan pada swap tersedia.