Pedoman untuk Bisnis untuk Menghentikan Rencana 401

Sementara rencana 401 (k) diperkirakan akan berlanjut tanpa batas waktu, keadaan dapat mengakibatkan penghentian semua atau sebagian dari rencana, termasuk merger, akuisisi, atau pembubaran perusahaan. Dalam beberapa kasus, manajemen dapat memutuskan program pensiun lain yang lebih cocok untuk perusahaan dan karyawan. Dalam penghentian apa pun, bisnis harus dengan cermat mengikuti Pedoman Pendapatan Internal untuk menghindari hukuman kepada bisnis atau merencanakan peserta.

Pengakhiran Penuh atau Sebagian

Untuk sepenuhnya menghentikan suatu rencana, sponsor harus menetapkan tanggal penghentian, menentukan jumlah manfaat dan kewajiban dari rencana, dan mendistribusikan aset dalam periode waktu yang "layak secara administratif", umumnya dalam satu tahun dari tanggal penghentian. Penghentian sebagian terjadi ketika tingkat partisipasi turun 20 persen karena PHK karyawan. Dalam kasus seperti itu, karyawan yang diberhentikan akan menerima manfaat yang sama dengan yang diberhentikan secara penuh.

Kewajiban tambahan

Sponsor harus memverifikasi bahwa aturan yang ditetapkan dalam dokumen rencana memungkinkan penghentian. Adalah tugas sponsor untuk memastikan kepatuhan rencana dengan semua peraturan IRS atau memperbaiki kesalahan sebelum penghentian untuk menghindari membahayakan status pajak yang ditangguhkan dari rencana dan distribusinya. Anda harus mengajukan Formulir 5310 dengan IRS untuk meminta penentuan status sebelum penghentian.

Notifikasi

Sponsor rencana diharuskan memberi tahu semua orang yang terkena dampak dan pihak yang berkepentingan tentang niat untuk mengakhiri rencana. Ini termasuk setiap peserta dengan manfaat yang masih harus dibayar berdasarkan program, karyawan saat ini dengan manfaat yang masih harus dibayar, mantan karyawan dengan saldo pribadi dan semua penerima manfaat dari mantan karyawan yang telah meninggal yang menerima manfaat berdasarkan program.

Saldo Vested

Kode Internal 401 (k) mengharuskan para peserta untuk sepenuhnya berada dalam rencana setelah penghentian, terlepas dari jadwal vesting yang ditetapkan dalam dokumentasi rencana. Kontribusi karyawan umumnya langsung menjadi hak karyawan, tetapi di bawah penghentian penuh atau sebagian, bahkan dana pendamping perusahaan harus sepenuhnya menjadi hak, mungkin untuk memberikan kompensasi kepada peserta yang jika tidak akan menjadi hak jika rencana itu dilanjutkan. Karyawan yang diberhentikan dalam pemutusan hubungan kerja parsial juga menjadi hak karyawan sepenuhnya.

Distribusi

Selama paket tersebut memenuhi syarat ketika diakhiri, distribusi akan mempertahankan status pajak tangguhan. Peserta harus memilih cara menerima distribusi: pembayaran lump-sum penuh, rollover langsung ke IRA atau rollover ke rencana 401 (k) majikan lain. Sponsor rencana harus memberi tahu karyawan tentang konsekuensi pajak potensial dari pembayaran lump-sum, yang akan dikenakan pajak sebagai pendapatan dan dikenakan penalti bagi peserta di bawah usia minimum untuk distribusi, jika mereka tidak diinvestasikan kembali dalam program pensiun lain yang memenuhi syarat.