Apa Hierarki dalam Keuangan?

Secara umum, hierarki berarti rantai komando atau pemesanan dari yang paling penting ke yang tidak penting. Hierarki dalam keuangan adalah bentuk struktur modal yang menentukan urutan pentingnya sumber daya keuangan. Semua modal tidak dianggap sama, dan beberapa jenis uang lebih baik daripada yang lain. Hirarki keuangan perusahaan biasanya disusun dengan laba ditahan di bagian atas, diikuti oleh pembiayaan utang dan kemudian pembiayaan ekuitas eksternal di bagian bawah.

Pendapatan yang disimpan

Saldo laba adalah pendapatan perusahaan dari penjualan dan operasi lainnya, dikurangi pajak dan biaya operasi. Saldo laba siap untuk diinvestasikan kembali ke dalam bisnis, membantu meningkatkan laba dan berkontribusi untuk operasi bisnis. Jenis modal ini berada di puncak hirarki keuangan karena itu adalah uang ekstra yang dimiliki oleh perusahaan dan di tangan tim manajemen keuangan. Tidak ada lagi yang perlu dilakukan untuk mendapatkan penghasilan, dan tidak ada lagi yang harus diambil untuk keperluan hutang, operasi atau pajak.

Pembiayaan Utang

Modal dari pembiayaan utang biaya lebih dari laba ditahan dalam jangka pendek, tetapi kurang dari laba ditahan dalam jangka panjang. Perusahaan yang menggunakan dana untuk membiayai utang menimbulkan biaya pinjaman, tetapi uang itu dibuat seiring berjalannya waktu ketika perusahaan mengumpulkan bunga atas utang. Semakin lama pembiayaan utang, semakin banyak bunga yang dikumpulkan perusahaan. Inilah sebabnya mengapa modal pembiayaan utang dianggap sebagai bentuk modal yang lebih rendah bila dibandingkan dengan laba ditahan.

Ekuitas Eksternal

Ekuitas eksternal adalah uang dari investasi perusahaan. Jenis uang ini paling mahal biayanya, jadi yang paling tidak diinginkan untuk dibelanjakan. Biaya ekuitas eksternal termasuk biaya flotasi ekuitas baru, pajak capital gain, bunga dan risiko beragam yang berasal dari investasi yang mungkin gagal. Ekuitas eksternal adalah uang yang dibuat semata-mata dari memiliki uang. Ini berbeda dari laba ditahan, yaitu uang dari operasi bisnis, dan pembiayaan utang, yaitu uang dari modal pinjaman.

Struktur Modal

Ada keuntungan menggunakan hierarki keuangan ketika menyusun cara bagaimana perusahaan membelanjakan modalnya. Dengan mengeluarkan uang yang lebih murah untuk menghasilkan, perusahaan menghemat sejumlah besar modal. Usaha kecil yang baru mulai sering menggunakan struktur modal seperti itu untuk meningkatkan margin pendapatan, membantu mereka mencapai titik impas dan kemudian mendapatkan modal berlebih.