Apa Kelemahan dari Rasio Utang Tinggi terhadap Ekuitas?

Rasio utang terhadap ekuitas mengukur jumlah utang yang digunakan perusahaan untuk mendanai bisnisnya untuk setiap dolar ekuitas yang dimilikinya. Rasio sama dengan total kewajiban dibagi dengan total ekuitas pemegang saham, yang ditemukan di neraca. Semakin tinggi rasionya, semakin banyak utang yang digunakan bisnis dibandingkan dengan ekuitas. Rasio yang terlalu tinggi berpotensi menyebabkan masalah dalam bisnis kecil Anda.

Mendefinisikan Rasio Utang Tinggi terhadap Ekuitas Tinggi

Rasio utang terhadap ekuitas yang dapat diterima berbeda di antara industri. Secara umum, rasio yang lebih besar dari rata-rata industri terlalu tinggi. Misalnya, jika bisnis kecil Anda memiliki $ 400.000 total kewajiban dan $ 250.000 total ekuitas pemegang saham, rasio utang terhadap ekuitas Anda adalah 1, 6. Ini berarti Anda menggunakan utang $ 1, 60 untuk setiap $ 1 ekuitas, atau tingkat utang Anda adalah 160 persen dari ekuitas Anda. Jika rata-rata industri adalah 0, 9, Anda memiliki rasio utang terhadap ekuitas yang tinggi.

Nilai Kepemilikan yang Dikurangi

Liabilitas dan ekuitas mewakili masing-masing klaim yang dimiliki kreditor dan pemilik atas aset perusahaan. Rasio hutang terhadap ekuitas yang tinggi mengurangi nilai kepemilikan pemilik dalam bisnis sebagai proporsi dari asetnya. Jika bisnis kecil Anda memiliki rasio utang terhadap ekuitas yang tinggi dan Anda menjual atau melikuidasi perusahaan, Anda harus mendistribusikan porsi yang lebih besar dari hasil kepada kreditor daripada jika Anda memiliki rasio utang terhadap ekuitas yang rendah.

Peningkatan resiko

Risiko gagal bayar, atau tidak mampu membayar, utang Anda meningkat seiring rasio utang terhadap ekuitas Anda naik. Jumlah utang yang wajar dapat membantu Anda mengembangkan bisnis kecil Anda, tetapi terlalu banyak dapat membebani Anda dengan pembayaran bunga yang tinggi. Anda harus menghasilkan lebih banyak bisnis hanya untuk mencapai titik impas. Jika Anda gagal melakukan pembayaran bunga ini, kreditor dapat mengambil aset perusahaan Anda atau memaksa Anda bangkrut.

Kesulitan Mendapatkan Pembiayaan Tambahan

Bank biasanya membutuhkan rasio hutang terhadap modal yang rendah ketika mereka memberikan kredit baru. Karena rasio utang terhadap ekuitas yang tinggi mengurangi peluang bank untuk dilunasi, itu mungkin menolak untuk memberikan dana tambahan atau mungkin memberi Anda uang hanya dengan persyaratan yang tidak menguntungkan. Katakanlah rasio utang terhadap modal Anda adalah 2 dan cutoff bank adalah 1, 5; kemungkinan akan menolak Anda pinjaman.

Melanggar Perjanjian Hutang

Perjanjian pinjaman sering kali mencakup perjanjian, yang merupakan ketentuan yang mengharuskan bisnis untuk melakukan atau tidak melakukan hal-hal tertentu, seperti mempertahankan tingkat rasio keuangan yang memadai. Jika rasio hutang terhadap modal Anda melebihi yang diizinkan oleh perjanjian dengan pemberi pinjaman yang ada, pemberi pinjaman mungkin menyebut seluruh pinjaman Anda jatuh tempo. Misalnya, jika pemberi pinjaman yang ada mengharuskan Anda untuk menjaga rasio hutang terhadap modal di bawah 1, 8 dan melonjak menjadi 2, 1, Anda akan melanggar perjanjian.