Apa yang Terjadi pada Utang Selama Hiperinflasi?

Hiperinflasi biasanya terjadi selama resesi parah. Ini berkembang ketika konsumen dan investor kehilangan kepercayaan pada pemerintah dan mata uang nasional. Pada tahun 1956, ekonom Philip Cagan mendefinisikan hiperinflasi sebagai tingkat inflasi bulanan lebih dari 50 persen. Hiperinflasi memiliki implikasi mendalam bagi pemberi pinjaman dan peminjam. Pengeluaran riil Anda yang terkait dengan utang mungkin naik atau turun, sementara akses ke jalur kredit yang sudah ada dan penawaran utang baru mungkin sangat berkurang.

Tetap

Menurut definisi, suku bunga pinjaman tetap tetap stabil selama jangka waktu pinjaman. Selama periode hiperinflasi, nilai mata uang nasional menurun, dan harga barang dan jasa meroket. Menggunakan angka 50 persen Cagan sebagai panduan, itu berarti bahwa inventaris yang berharga $ 1.000 untuk dibeli bulan lalu akan membebani bisnis Anda $ 1.500 bulan ini. Namun, pembayaran bulanan Anda untuk hipotek suku bunga tetap dan pinjaman mobil akan tetap sama. Ini berarti kewajiban utang tetap Anda akan menggunakan persentase lebih kecil dari pendapatan bisnis Anda daripada di masa lalu. Biaya pinjaman efektif Anda akan turun karena semua pengeluaran Anda naik.

Variabel

Banyak pinjaman komersial memiliki tingkat variabel yang melekat pada margin tetap ke tingkat bunga utama Amerika Serikat. Suku bunga pinjaman ini dapat disetel ulang bulanan atau tahunan, tetapi suku bunga naik atau turun sejalan dengan suku bunga utama. Pemerintah menaikkan suku bunga untuk memerangi hiperinflasi, sehingga suku bunga utama kemungkinan akan naik jika hiperinflasi terjadi di Amerika Serikat. Bahkan tanpa adanya hiperinflasi, faktor ekonomi lainnya menyebabkan suku bunga naik di atas 20 persen selama tahun 2008. Tingkat prime adalah 6, 5 persen hanya 8 tahun sebelumnya. Sebuah bisnis dengan 10 atau 15 tahun jalur kredit berputar akan melihat lonjakan besar dalam pembayaran selama timeline itu. Hiperinflasi mungkin akan memiliki efek yang lebih dramatis pada tingkat suku bunga variabel. (Referensi 5)

Callable

Hiperinflasi menempatkan bisnis, termasuk bank, di bawah tekanan ekonomi yang parah karena biaya operasi naik dengan cepat dari satu hari ke hari berikutnya. Banyak pinjaman komersial dapat dihubungi, yang berarti bank dapat meminta pembayaran penuh jika situasi keuangan peminjam mulai memburuk. Akibatnya, perusahaan-perusahaan yang kesulitan tiba-tiba harus menyisihkan uang ekstra untuk melunasi hutang yang biasanya akan dilunasi dalam jangka waktu yang lama. Jika Anda menghabiskan persediaan uang tunai Anda untuk membayar satu hutang, perusahaan Anda mungkin tertinggal dari kewajiban lainnya. Ini dapat menciptakan efek bola salju karena pembayaran yang tidak terjawab menyebabkan default pinjaman dan pemberi pinjaman Anda yang lain memanggil pinjaman perusahaan Anda. (Referensi 2)

Kredit

Selain memanggil hutang yang ada, bank juga mengurangi pinjaman baru selama masa krisis keuangan. Banyak bisnis mengandalkan kredit untuk membeli inventaris, dan biaya pembelian cenderung lebih tinggi karena efek hiperinflasi. Jika Anda tidak dapat memperoleh kredit, perusahaan Anda mungkin gulung tikar. Bahkan jika Anda memiliki jalur kredit yang terbuka dan aktif, bank Anda dapat membekukan rekening-rekening ini untuk mencegah perusahaan Anda mengambil lebih banyak utang daripada yang mampu. Jika Anda dapat memperoleh pinjaman baru, maka perkirakan untuk membayar tingkat tinggi. (Referensi 1, 2 dan 4)