Kerugian dari Window Dressing Keuangan

Perusahaan secara alami ingin terlihat terbaik bagi pemegang saham dan pemberi pinjaman. Salah satu cara bagi mereka untuk menampilkan penampilan yang baik adalah dengan melihat laporan keuangan mereka, yang membutuhkan tindakan tertentu yang meningkatkan hasil dan rasio keuangan. Risiko window dressing adalah bahwa apa yang dimulai dengan kebohongan kulit putih dalam satu periode pada akhirnya mungkin akan merusak standar etika eksekutif perusahaan dan menurun menjadi praktik ilegal, penipuan dan hukuman penjara.

Berpakaian Windows

Perusahaan dapat meningkatkan hasil keuangannya dengan berbagai cara. Ini dapat menunda pembayaran untuk meningkatkan saldo kas dan mencatat cadangan piutang tak tertagih yang rendah untuk membuat piutang dagang terlihat lebih kuat. Dengan menjual aset tetap dengan akumulasi penyusutan yang substansial, aset yang tersisa akan didepresiasi ringan, sehingga terlihat seolah-olah korporasi hanya menggunakan peralatan yang relatif baru. Trik penyusutan lainnya adalah beralih dari metode dipercepat ke metode garis lurus untuk mengurangi biaya saat ini. Perusahaan mungkin menawarkan diskon kepada pelanggan untuk mempercepat pembelian dan meningkatkan pendapatan periode itu. Cara lain adalah menunda biaya pemasok sampai periode berikutnya.

Membodohi Bankir

Salah satu motivasi untuk membuat neraca adalah membantu memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman bank. Lembaga keuangan menetapkan standar yang harus dipenuhi peminjam untuk memenuhi syarat untuk pinjaman dengan suku bunga terendah. Misalnya, bank mungkin memerlukan rasio lancar yang kuat - rasio aset lancar terhadap liabilitas lancar. Rasio yang tinggi menunjukkan perusahaan memiliki cukup uang tunai dan aset jangka pendek untuk membayar biaya bunga. Namun, pinjaman yang diperoleh dengan cara ini dapat menyebabkan krisis tunai aktual ketika window dressing tidak lagi dapat menyembunyikan arus kas anemia. Ini meningkatkan risiko gagal bayar, kebangkrutan, dan likuidasi.

Menipu Pemegang Saham

Motivasi lain untuk window dressing perusahaan adalah untuk mendongkrak harga saham. Investor sering memeriksa laporan keuangan untuk menentukan seberapa besar mereka bersedia membayar untuk saham. Ketika sebuah perusahaan secara artifisial meningkatkan pendapatannya, investor mungkin menawar harga saham untuk mempertahankan atau memperluas rasio harga terhadap pendapatan saham. Kompensasi eksekutif sering dikaitkan dengan kinerja harga saham. Kerugian dari menutupi kondisi sebenarnya korporasi adalah bahwa pemegang saham tidak tahu mereka perlu menerapkan koreksi, seperti mengeluarkan resolusi, memilih anggota dewan baru atau menurunkan harga saham, sehingga memungkinkan akar permasalahan perusahaan tidak ditangani.

Langsung ke Penjara

Jika window dressing keluar dari kendali, sebuah perusahaan mungkin melewati batas dan mulai menipu investor. Sejarah penuh dengan contoh-contoh di mana perusahaan menciptakan pendapatan palsu. Sebagai contoh, Enron menciptakan “entitas tujuan khusus” yang memberikan pendapatan sambil menyembunyikan kewajiban. Itu juga berbohong kepada auditor. Perusahaan akhirnya gulung tikar dan eksekutif puncak masuk penjara. Dalam bentuknya yang paling sederhana, eksekutif hanya "memasak buku, " atau membuat angka untuk dimasukkan ke dalam laporan keuangan. Kerusakan pada investor bisa sangat besar, seperti halnya dalam skandal Bernard Madoff yang menyebabkan penahanan jangka panjang Madoff.